Δείτε συγκεντρωτικά τα Αποτελέσματα (Κέρδη / ζημίες). - Πραγματικές συναλλαγές - Πραγματικές επενδύσεις

Ανασκόπηση από 25 Σεπτεμβρίου 2009 έως 28  Οκτωβρίου  2012.
Nasdaq ΗΠΑ .........................................   +     42,90%
Dow Jones ΗΠΑ ..................................... +      35,61%
S&P 500 ΗΠΑ .............................. ......... +      35,19%
DAX 30 Γερμανία .................................... +      29,57%
FTSE 100 Μεγάλη Βρετανία ..................   +      14,26%
Το χαρτοφυλάκιό μας ........................... -       61,43%
Γενικός Δείκτης ΧΑΑ Ελλάδα..................... -      66,51%

 

Ο πρώτος στόχος μας είναι εντός του B εξαμήνου του 2012 η απόδοση του χαρτοφυλακίου μας, να έχει υπερβεί το + 70,00%. Επιτυγχάνοντας έτσι ετησιοποιημένες αποδόσεις μεγαλύτερες του 26,00% (δηλαδή να ξεπερνάμε το 26% κάθε έτος)

Στον παραπάνω πίνακα παρουσιάζονται όλες οι συναλλαγές τις οποίες πραγματοποιήσαμε από την 25η Σεπτεμβρίου 2009 έως σήμερα και για τις οποίες ενημερώνεσθε ανελλιπώς , κάθε φορά κατά την οποία ανοίγουμε ή κλείνουμε μία θέση.
Μπορείτε να ανατρέξετε πίσω στις ημερομηνίες τις οποίες αναφέρω και κατά τις οποίες δημοσίευσα και τα σχετικά πινακίδια των συναλλαγών (τα αντίγραφα των συναλλαγών αναρτώνται την ίδια ή την επόμενη ημέρα από αυτήν της συναλλαγής και μόλις μας τα αποστείλει η Χρηματιστηριακή μας Εταιρεία). Σε αυτά περιλαμβάνονται αναλυτικά στοιχεία για κάθε πράξη.
Στην τελευταία κολώνα του παραπάνω πίνακα, με εντονώτερα γράμματα παρουσιάζονται τα (%) ποσοστά μικτού κέρδους (+) ή μικτής ζημίας (-) , τα οποία προέκυψαν από την ολοκλήρωση της κάθε μίας συναλλαγής. Οι συναλλαγές οι οποίες δεν έχουν ακόμη ολοκληρωθεί (δηλαδή παραμένουν ανοικτές), δεν εμφανίζουν στην τελευταία κολώνα ποσοστό κέρδους ή ζημίας και κατά συνέπεια παραμένουν κενά τα σχετικά κουτάκια, έως ότου κλείσει (ολοκληρωθεί) η συναλλαγή μας.

Καλή επιτυχία στις συναλλαγές σας ( Trade well ) - Λευτέρης Ρ.

Ευχαριστώ θερμά τον εξαιρετικό επαγγελματία του χώρου των επενδύσεων , τον καλό φίλο Χρήστο Δημη.......

Οι επενδύσεις τις οποίες πραγματοποιώ, ενέχουν τον κίνδυνο απώλειας του συνολικού κεφαλαίου το οποίο κάθε φορά επενδύεται και σε κάποιες περιπτώσεις ενέχουν τον κίνδυνο απωλειών ποσών ακόμη και μεγαλύτερων και από το κεφάλαιο που αρχικά επενδύσαμε.

Ιδιαίτερη προσοχή πρέπει να δίδεται στις παρακάτω αποφάσεις, οι οποίες αφορούν:
1.-στην χρονική στιγμή κατά την οποία θα επενδύσετε (θα ανοίξετε θέση)
2.-στο αν θα επενδύσετε σε άνοδο , σε πτώση ή εάν θα μείνετε εκτός αγοράς
3.-στο τι θα αφορά η επένδυσή σας , (δείκτη, μετοχή, ισοτιμία, εμπόρευμα κλπ)
4.-στην χρονική στιγμή κατά την οποία θα κλείσετε την θέση σας είτε με κέρδος, είτε με ζημία προκειμένου να κλειδώσετε τα κέρδη σας ή να προστατεύσετε το κεφάλαιό σας
5.-στο ποσοστό και το ποσό του διαθέσιμου κεφαλαίου σας, το οποίο προορίζετε για τέτοιου τύπου επενδύσεις (δηλαδή επενδύσεις οι οποίες ενέχουν κίνδυνο ζημιών).{Σας συνιστώ πάντοτε το μεγαλύτερο μέρος του διαθέσιμου κεφαλαίου σας, να παραμένει σε επενδύσεις μηδενικού κινδύνου , δηλαδή σε καταθέσεις και κρατικά ομόλογα υψηλής διαβάθμισης , με μηδενικό κίνδυνο (risk free) }.

Για να πραγματοποιήσετε τις συναλλαγές αυτές, πρέπει να διαθέτετε την ανάλογη εμπειρία και παράλληλα να απευθυνθείτε σε φορέα και επαγγελματία του χώρου, ο οποίος να διαθέτει τις απαραίτητες άδειες και πιστοποιήσεις από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για τις ανάλογες πράξεις.


Στόχος μας
Η συνολική απόδοση των επενδύσεών μας να υπερβεί και τις δύο παρακάτω αποδόσεις :
1.- την υψηλότερη θετική απόδοση των μεγάλων διεθνών ή του ελληνικού χρηματιστηρίων.
2.-εφόσον η παραπάνω απόδοση δεν είναι θετική, τότε στόχος μας γίνεται, η υπέρβαση των αποδόσεων των προθεσμιακών καταθέσεων ή των ομολόγων μηδενικού ρίσκου (risk free κρατικών ομολόγων υψηλής διαβάθμισης)


Money management
Στα πλαίσια επίτευξης του ανωτέρω στόχου μας, η χρηματική κατανομή των κεφαλαίων μας τα οποία κάθε φορά επενδύουμε, πραγματοποιείται σε τμήματα-μέρη του συνολικού μας κεφαλαίου-fund (το οποίο προορίζεται για τον σκοπό αυτό). Φροντίζουμε κάθε φορά το ποσοστό του κεφαλαίου που εκθέτουμε σε κίνδυνο να κινείται στα πλαίσια του 5% έως 50% του συνολικού κεφαλαίου που έχουμε διαθέσει για τέτοιου τύπου επενδύσεις.

E-Mini S&P 500 ----- E-Mini S&P 500 December 2012 (ESZ12)

Ευρώ (ισοτιμία ευρώ/δολαρίου) ----- Euro FX December 2012 (E6Z12)

Χρυσός --- Gold December 2012 (GCZ12)

Πετρέλαιο --- Crude Oil WTI December 2012 (CLZ12)

ΣΥΝΔΙΟΙΚΗΣΗ ΣΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΜΕ ΕΥΡΩΠΑΙΟ ΕΠΙΤΡΟΠΟ ΤΗΣ Ε.Ε. - ΕΡΧΕΤΑΙ ΚΑΙ ΤΕΤΑΡΤΟΣ ΕΠΟΠΤΗΣ

Θα έχει λόγο για δάνεια, ρυθμίσεις δανείων , αμοιβές, αξιολόγηση προσωπικού και ελέγχους. Και δεύτερες σκέψεις για το μέλλον του Τ.Τ. ως τέταρτης συστημικής τράπεζας. 

Υπο καθεστώς επιτροπείας τίθενται ουσιαστικά οι Ελληνικές Τράπεζες που έχουν λάβει κεφαλαιακή στήριξη. Σύμφωνα με πληροφορίες , οι διοικήσεις τους ενημερώθηκαν ότι προστίθεται ένα ακόμη – το τέταρτο κατά σειρά – επίπεδο ελέγχου των δραστηριοτήτων τους.

Συγκεκριμένα στις συστημικές τράπεζες θα οριστεί ένας εκπρόσωπος – επίτροπος της Ευρωπαικής Επιτροπής ο οποίος θα έχει δικαίωμα συμμετοχής σε όλες τις τραπεζικές επιτροπές. Με την τοποθέτηση του επιτρόπου αυτού επιδιώκεται να κοπεί ο ομφάλιος λώρος κυρίως μεταξύ κράτους και τραπεζών και δευτερευόντως μεταξύ ιδιοκτησίας και τραπεζών.

Ο εκπρόσωπος – επίτροπος της Ευρωπαικής Επιτροπής θα μπορεί να παρακολουθεί και να παρεμβαίνει για τα δάνεια που δίνει μία Τράπεζα , όπως και γι΄αυτά που διαγράφει, καθώς και στη διαχείριση των καθυστερήσεων, τις προμήθειες , το ύψος των αμοιβών, την αξιολόγηση του προσωπικού , τους ελέγχους κλπ

Η διοίκηση των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων ασκείται μέσω συγκεκριμένων επιτροπών οι οποίες είναι τα ανώτερα όργανα που παίρνουν τις αποφάσεις ή τις προωθούν προς έγκριση στο Διοικητικό Συμβούλιο.

Ο επίτροπος της Ε.Ε. θα είναι μία θέση κλειδί στην Τράπεζα, καθώς θα παρακολουθεί και θα αναφέρει για τη δουλειά που κάνει η Διοίκηση. Ουσιαστικά η τοποθέτησή του αποτελεί μια μορφή ήπιας συνδιοίκησης.

Οι τράπεζες σήμερα εποπτεύονται από την Τράπεζα της Ελλάδος η οποία παρεμβαίνει σε όλα τα θέματα κεφαλαιακής επάρκειας , τήρησης της νομοθεσίας κλπ

Μετά την κεφαλαιακή ενίσχυση από το κράτος στην κρίση του 2008, στις τράπεζες τοποθετήθηκε ένας κρατικός επίτροπος. Οι αρμοδιότητές του , πριν από περίπου 1,5 χρόνο διευρύνθηκαν και έτσι συμμετέχει στα διοικητικά συμβούλια, όπου έχει δικαίωμα άσκησης βέτο σε συγκεκριμένες κρίσιμες αποφάσεις , όπως πχ. εξαγορές άλλων τραπεζών , αυξήσεις κεφαλαίου κ.α.

Με τη νέα νομοθεσία για το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ( ΤΧΣ ) που θα τεθεί σε εφαρμογή το επόμενο διάστημα, αυτό θα εκπροσωπείται στις Τράπεζες με την τοποθέτηση έως και δύο εκπροσώπων του – με σημαντικά δικαιώματα βέτο – στα Διοικητικά Συμβούλια. Ούτως ή άλλως , βάσει του ιδίου νόμου, το Συμβούλιο ή Διοικητική Επιτροπή που θα διοικούν το ΤΧΣ θα συνεδριάζουν παρουσία εκπροσώπου της ΕΕ , και της ΕΚΤ (Ευρωπαικής Κεντρικής Τράπεζας) ο οποίος θα οριστεί επί τούτου.

Η Ε.Ε. προφανώς έκρινε ότι η επίβλεψη δια εκπροσώπου της διοικητικής λειτουργίας του ΤΧΣ  δεν επαρκεί, και έτσι αποφασίσθηκε η τοποθέτηση του εκπροσώπου – επιτρόπου που θα παρακολουθεί όλες τις σημαντικές διοικητικές επιτροπές των τραπεζών. Σημειώνεται ότι ούτως ή άλλως για να προχωρήσουν σήμερα σημαντικές αποφάσεις Τραπεζών (πχ. συγχωνεύσεις κλπ) είναι αναγκαίο να δοθεί προηγουμένως η έγκριση της Επιτροπής.

Με την τοποθέτηση ενός ακόμη επιτρόπου, με πολύ συγκεκριμένα και σοβαρά καθήκοντα, επιδιώκεται να κοπεί ο ομφάλιος λώρος κυρίως μεταξύ κράτους και τραπεζών και δευτερευόντως μεταξύ ιδιοκτησίας και τραπεζών. Ετσι ο κρατικός τραπεζικός πυλώνας δεν θα μπορεί να κινείται διακριτικά βάσει συγκεκριμένων πολιτικών εντολών που δέχεται , όπως και οι ιδιωτικές τράπεζες δεν θα μπορούν να επιφυλάσσουν διακριτική μεταχείριση σε ορισμένους πελάτες.

Η ηγετική ομάδα της κάθε τράπεζας θα …… έχει στα πόδια της, εκτός από την Τράπεζα της Ελλάδος, ένα σώμα τεσσάρων επιτρόπων (έναν κρατικό, δύο από το ΤΧΣ και έναν από την Ευρωπαική Επιτροπή), οι οποίοι θα ελέγχουν και θα μπορούν να ασκούν βέτο σε όλο το φάσμα των αποφάσεών της, από τις μείζονες στρατηγικής σημασίας επιλογές, μέχρι κρίσιμα θέματα όπως πχ το ποιοι θα παίρνουν δάνεια, ή και απλά εσωτερικά θέματα, όπως ποιος θα προαχθεί από το προσωπικό κ.ο.κ.

Υπό το πρίσμα αυτό, είναι καθοριστικής σημασίας ποια τράπεζα θα παραμείνει δέσμια των κεφαλαιακών ενισχύσεων του ΤΧΣ και ποια θα μπορέσει να επιστρέψει τα κεφάλαια ώστε να «χτυπήσει» την αγορά με  το πλεονέκτημα της ιδιωτικής τράπεζας.  Στην καλύτερη αφετηρία για να διατηρήσει τον ιδιωτικό χαρακτήρα της είναι η Alpha Bank η οποία και θα χρειασθεί στην διαδικασία της ανακεφαλαιοποίησης τα λιγότερα χρήματα, εκτίμηση στην οποία συγκλίνουν όλοι οι αναλυτές.

Ελεγχοι

Η απόφαση για τοποθέτηση τέταρτου επιτρόπου, και μάλιστα με τις συγκεκριμένες αρμοδιότητες, πιθανόν να συνδέεται με τους ελέγχους που έχουν ξεκινήσει αυτή την περίοδο στις Τράπεζες. Σύμφωνα με πληροφορίες σε όλα τα πιστωτικά ιδρύματα διεξάγονται εξαντλητικοί έλεγχοι για τα μετοχοδάνεια που έχουν δοθεί, τις αμοιβές των διοικήσεων , τα πρόσωπα που έχουν δανειοδοτηθεί κ.α.

  

Αρθρο στην εφημερίδα ΠΡΩΤΟ ΘΕΜΑ  της Κυριακής 21.10.2012 – του Αλέξανδρου Κασιμάτη.

Σχόλιό μας
Δεν υιοθετούμε την ακρίβεια του συνόλου  των γραφομένων από τον συντάκτη, ούτε και όλες τις εκτιμήσεις των αναλυτών τις οποίες αυτός παραθέτει. Συμφωνούμε όμως στο σχεδόν μεγαλύτερο μέρος αυτών.
Εν κατακλείδι καιρός είναι να κλείσει η μαύρη τρύπα που λέγεται τραπεζικό σύστημα και έχει επιβαρύνει με την κακοδιαχείρισή της , τις περισσότερες φορές, τους Ελληνες αλλά και τους Ευρωπαίους φορολογούμενους.
Ιδού ένας καλός τρόπος να μειωθούν οι φορολογικοί συντελεστές των επιχειρήσεων και των φυσικών προσώπων (αφού με την παρουσία επιτρόπων της ΕΕ , αν δεν διαβρωθούν και αυτοί, θα υπάρξει περιορισμός των απωλειών-ζημιών των τραπεζών , περιορισμός των κεφαλαίων που απαιτείται να καταβάλουν μέσω της φορολογίας οι φορολογούμενοι ,  φόροι οι οποίοι μέχρι σήμερα σε ένα μεγάλος μέρους τους , εκτός των άλλων ,  οδηγούνταν και  στην  κάλυψη των κενών (τρύπες)  που δημιουργούσαν  τα λεγόμενα  θαλασσοδάνεια , οι άτυχείς επενδύσεις των περισσοτέρων τραπεζών σε ομόλογα, ακίνητα, συμμετοχές , θυγατρικές και αμφιβόλου ποιότητας τοποθετήσεις και επεκτάσεις  τόσο στην Ελλάδα όσο και  στο εξωτερικό)

H ανακοίνωση της Γενικής για την πώλησή της από την Societe Generale στην Τράπεζα Πειραιώς.

H ανακοίνωση της Γενικής για την πώλησή της από την Societe Generale στην Τράπεζα Πειραιώς.

 Κατόπιν ενημέρωσης που έλαβε από τη SOCIETE GENERALE, η Γενική Τράπεζα της Ελλάδος Α.Ε. ανακοίνωσε ότι στις 19/10/2012 η SOCIETE GENERALE σύναψε οριστική συμφωνία με την Τράπεζα Πειραιώς, δυνάμει της οποίας, μεταξύ άλλων:

 (i) η SOCIETE GENERALE συμφώνησε να πωλήσει και η Τράπεζα Πειραιώς συμφώνησε να αγοράσει την ανερχόμενη σε ποσοστό 99,08% συμμετοχή της SOCIETE GENERALE στη Γενική Τράπεζα, και

(ii) η SOCIETE GENERALE συμφώνησε να εκχωρήσει και να μεταβιβάσει και η Τράπεζα Πειραιώς συμφώνησε να αποκτήσει το 100% των προκαταβολών του μετοχικού κεφαλαίου της Γενικής Τράπεζας, στις οποίες έχει και πρόκειται να προβεί η SOCIETE GENERALE. Το αντάλλαγμα για την ανωτέρω πώληση, εκχώρηση και μεταβίβαση ανέρχεται συνολικά σε €1 εκατ.

Ως μέρος της συναλλαγής, η SOCIETE GENERALE συμφώνησε επίσης να προκαταβάλει στη Γενική Τράπεζα το ποσό των €281 εκατ., όπως ζητήθηκε από την Τράπεζα της Ελλάδος, το οποίο πρόκειται να κεφαλαιοποιηθεί. Αυτό το ποσό ενδέχεται να προσαρμοστεί επί τη βάσει ειδικού ελέγχου (due diligence) που πρόκειται να διενεργήσει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) πριν από την ολοκλήρωση της συναλλαγής.

Επίσης, η Γενική Τράπεζα ενημερώθηκε ότι η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί πριν από το τέλος του τρέχοντος έτους, υπό την επιφύλαξη ιδίως της λήψης οριστικών κανονιστικών εγκρίσεων.

Τέλος, η Γενική Τράπεζα ενημερώθηκε ότι το Δ.Σ. του ΤΧΣ ενέκρινε τη συναλλαγή στις 19/10/2012.

 

 

Ο κ. Μιχάλης Σάλλας δήλωσε:

«Μετά την εξαγορά επιλεγμένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού της ATEbank, η Τράπεζα Πειραιώς συνεχίζει να διαδραματίζει καταλυτικό ρόλο στην αναδιάρθρωση του ελληνικού τραπεζικού συστήματος. Η προσθήκη της Γενικής Τράπεζας θα βελτιώσει περαιτέρω τα κεφάλαια και τις πηγές χρηματοδότησής μας και ενισχύει τη θέση μας στην επικείμενη ανακεφαλαιοποίηση».

Όπως αναφέρεται, η συμφωνία αυτή εντάσσεται στο πλαίσιο που έχει οριστεί από την Τράπεζα της Ελλάδος και το Ελληνικό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) και στοχεύει στην αναδιάρθρωση του ελληνικού τραπεζικού συστήματος και στην ενίσχυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Οι όροι και οι προϋποθέσεις της συναλλαγής έχουν εγκριθεί από το ΤΧΣ. Η συναλλαγή αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί πριν από το τέλος του 2012 και υπόκειται στις απαιτούμενες κανονιστικές εγκρίσεις.

 

Περιγραφή της συναλλαγής και βασικοί όροι
Τα κύρια σημεία της συναλλαγής είναι τα ακόλουθα:

• Συνολική επένδυση της Société Générale ύψους €444 εκατ., η οποία υπόκειται σε πιθανή θετική αναπροσαρμογή κατά την ημερομηνία ολοκλήρωσης της συναλλαγής, με βάση την καθαρή θέση (Net Asset Value) της Γενικής Τράπεζας στις 30 Σεπτεμβρίου 2012. Αυτό το ποσό θα καταβληθεί κατά τον χρόνο ολοκλήρωσης της συναλλαγής και θα αποτελείται από δύο μέρη:

– Την ανακεφαλαιοποίηση της Γενικής Τράπεζας μέσω προκαταβολής έναντι μελλοντικής αύξησης μετοχικού κεφαλαίου συνολικού ύψους €281 εκατ. (αυτό το ποσό ενδέχεται να αναπροσαρμοστεί κατόπιν διενέργειας οικονομικού και νομικού ελέγχου από το ΤΧΣ πριν από την ολοκλήρωση της συναλλαγής), όπως προσδιορίστηκε από την Τράπεζα της Ελλάδος,

– Κάλυψη ομολογιών έκδοσης της Τράπεζας Πειραιώς από τη Société Générale συνολικού ύψους €163 εκατ. (με πιθανή θετική αναπροσαρμογή), οι οποίες είτε θα παράσχουν πρόσβαση σε αυξήσεις κεφαλαίου που θα οδηγούν στην απόκτηση του 0,5% του συνολικού αριθμού κοινών μετοχών της Τράπεζας Πειραιώς από τη Société Générale, κατόπιν ολοκλήρωσης της ανακεφαλαιοποίησης, είτε (εάν δεν έχει ολοκληρωθεί η ανακεφαλαιοποίηση μέχρι τα μέσα του 2014) θα μετατραπούν αυτόματα σε ομολογίες κεφαλαίου Tier 1, με μηχανισμό μόνιμης απομείωσης απαίτησης (permanent write-down mechanism).

• Το τίμημα για την εξαγορά i) του 100% των μετοχών που κατέχει η Société Générale και ii) των απαιτήσεων της Société Générale που αντιστοιχούν σε προκαταβολές έναντι μελλοντικής αύξησης μετοχικού κεφαλαίου συμφωνήθηκε στο €1 εκατ. Σημειώνεται ότι η συνολική καθαρή θέση της Γενικής Τράπεζας ήταν €100 εκατ. στο τέλος Μαρτίου 2012.    

Σχόλιό μας .

Κάτι το οποίο έχει καθαρή θέση  100 εκατομ €  δύσκολα το πουλά κάποιος 1 εκατομ €. Πολύ περισσότερο δε, δύσκολα δίνει και 280 εκατομ €  επιπλέον από την τσέπη του,  για κάτι που έχει καθαρή θέση 100 εκατομ € .  

Δεν βάζει εύκολα κάποιος σε ένα καλάθι , δικά του κεφάλαια ύψους 280 εκατομ €  συν  την περιουσία του που έχει καθαρή θέση 100 εκατομ € προκειμένου να αποκτήσει το 0,50% από αυτό το καλάθι.

Εάν δεν είχε καμία υποχρέωση και αποφάσιζε να απομακρυνθεί από το καλάθι , λέγοντας  «οκ ότι έχασα έως σήμερα , το έχασα», δεν θα έβαζε τίποτε επιπλέον και θα απομακρυνόταν.  

Εάν όμως έχει κάποια υποχρέωση και επιθυμεί  ή είναι υποχρεωμένος να την μηδενίσει και στην συνέχεια να  απομακρυνθεί από το καλάθι, θα έβαζε τα χρήματα της υποχρέωσής του και μετά θα αποχωρούσε.  

Επι της ουσίας δηλαδή όταν αποκτάς το 0,50%   από το καλάθι είναι σαν να μην αποκτάς τίποτε , είναι δηλαδή κάτι σαν να απομακρύνεσαι – αποχωρείς από το καλάθι.  

Το 0,50% των Γάλλων στο καλάθι της  Τράπεζας Πειραιώς είναι απλά και μόνον μία αποδέσμευση-αποχώρηση από τις Ελληνικές τους υποχρεώσεις (δηλαδή μπορεί να πει κάποιος ότι για να αποχωρήσουν οι Γάλλοι απαιτούνται 280 εκατομμ €.  Επιπλέον όμως οι Γάλλοι με αυτά τα 280 εκατομ   €,  αγοράζουν  την προοπτική συνεργασιών σε μελλοντικό ορίζοντα στην Ελλάδα με την Τράπεζα Πειραιώς και επιπλέον αγοράζουν την  προσδοκία μήπως και η επένδυση αυτή μελλοντικά αποκτήσει αξία και προσφέρει πίσω στους Γάλλους τα κεφάλαια που έχουν διαθέσει ή ακόμη καλύτερα και κάποια κέρδη πέραν των κεφαλαίων τους.

Η σημερινή τους επένδυση  έχει αβέβαια μελλοντική αξία , πιθανόν σε λίγα χρόνια να αξίζει  0 μηδέν € ,  πιθανόν  να αξίζει   1 δις € ,  πιθανόν να αξίζει  50 δις €. Η αγορά θα δείξει σε ποιο επίπεδο αποτιμά την αξία αυτή σε βάθος χρόνου. Το βέβαιο όμως είναι ότι με 280 εκατομ € απαλλάσσονται από τις πιθανές σημερινές τους υποχρεώσεις.

Σε τι μπορεί να ελπίζει η Τράπεζα Πειραιώς?

Όσο χαμηλότερες  από € 280 εκατομ € αποδειχθούν οι υποχρεώσεις της Γενικής Τράπεζας τόσο κερδισμένη θα είναι η Τράπεζα Πειραιώς.

Εάν όμως είναι μεγαλύτερες από 280 εκατομ € οι υποχρεώσεις της Γενικής Τράπεζας , τόσο μεγαλύτερο θα είναι το πρόβλημα που απέκτησε η Τράπεζα Πειραιώς.

 

 

• Σήμερα η Γενική Τράπεζα δεν λαμβάνει διατραπεζική χρηματοδότηση από τη Société Générale ούτε προβλέπεται στη συμφωνία αντίστοιχη υποχρέωση για το μέλλον.

 

Στρατηγική επιδίωξη .

Με τη Γενική Τράπεζα, η Τράπεζα Πειραιώς αποκτά μία πλήρως ανακεφαλαιοποιημένη και αυτοχρηματοδοτούμενη τράπεζα. Η Τράπεζα Πειραιώς έχει άριστες δυνατότητες να αποκαταστήσει τη λειτουργική απόδοση και την κερδοφορία της Γενικής Τράπεζας, εκμεταλλευόμενη και τις συνέργειες που θα προκύψουν από την ενσωμάτωσή της στον όμιλο Πειραιώς.

Αυτή η εξαγορά, σε συνδυασμό με τη σχεδιαζόμενη επένδυση ύψους €444 εκατ., θα βελτιώσει τη χρηματοοικονομική και τη στρατηγική θέση της Τράπεζας Πειραιώς και θα αυξήσει τη συνολική ελκυστικότητά της στο πλαίσιο της επικείμενης ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών.

Με αυτήν τη συναλλαγή η Τράπεζα Πειραιώς (στοιχεία 31 Μαρτίου 2012, συμπεριλαμβανομένων των αποκτηθέντων επιλεγμένων στοιχείων της ATEbank):

- Ενισχύει τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας κατά 1,2 ποσοστιαία μονάδα.

- Ενισχύει τη ρευστότητά της άνω των €300 εκατ.

- Αυξάνει σημαντικά τις πιθανότητες κάλυψης του ποσού που θα απαιτηθεί να καλυφθεί από τον ιδιωτικό τομέα στην επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της, στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησής της.

- Ενισχύει την ηγετική της θέση στην ελληνική τραπεζική αγορά, διαμορφώνοντας μερίδιο αγοράς 20% στις καταθέσεις και 17% στις χορηγήσεις.

- Ωφελείται από σημαντικές συνέργειες ύψους €50 εκατ, προ φόρων (€244 εκατ, προ φόρων μαζί με την ΑΤΕbank) σε ετήσια βάση μετά την πάροδο 3ετίας.

- Διατηρεί τον δείκτη δανείων προς καταθέσεις της στο 124%.

- Βελτιώνει τον δείκτη κάλυψης από προβλέψεις των δανείων σε καθυστέρηση στο 60% από 56%.

- Αυξάνει τον δείκτη συσσωρευμένων προβλέψεων προς δάνεια στο 9,5% από 7,4%.

 

Με την εξαγορά αυτή, το pro forma σύνολο ενεργητικού του ομίλου Πειραιώς θα φθάσει τα €77 δισ., οι χορηγήσεις μετά από προβλέψεις τα €46 δισ. και οι καταθέσεις πελατών τα €37 δισ.

Ο όμιλος της Τράπεζας Πειραιώς, συμπεριλαμβανομένων της Γενικής Τράπεζας και της ATEbank, θα απασχολεί συνολικά 18.000 εργαζόμενους περίπου, ενώ το σύνολο του δικτύου καταστημάτων θα αριθμεί 1.328 μονάδες, με παρουσία σε 10 χώρες, συμπεριλαμβανομένης και της Ελλάδας, και θα εξυπηρετεί 6 εκατ. πελάτες.

Χρηματοοικονομικός σύμβουλος της Τράπεζας Πειραιώς για τη συναλλαγή είναι η Lazard Frères.

 

Συμπέρασμα Περίληψη Δικό μας σχόλιο

Η Γαλλική πλευρά θα λάβει      Η Γαλλική πλευρά θα πληρώσει      Διαφορά

1 εκατομμ ευρώ                               281 εκατομ ευρ                         - 280 εκατομ €

Αυτό σημαίνει ότι η Γαλλική πλευρά ενώ θα μπορούσε να αποχωρήσει από την Ελλάδα με κόστος  0,00 €,  αποφασίζει προκειμένου να απαλλαγεί πλήρως από την Ελλάδα,   να πληρώσει  280 εκατομ €.

Θα διαθέτει βέβαια το 0,50% της Τράπεζας Πειραιώς και την προοπτική συνεργασιών με την Τράπεζα Πειραιώς , αλλά και την προοπτική τα 280 εκατομμ ευρώ να αξίζουν σε λίγα χρόνια  πχ 10 εκατομ ευρώ  ή 200 εκατομμ ευρώ  ή  50 δις ευρώ.

Εάν γίνει προσπάθεια αποτίμησης του ποσοστού  των Γάλλων (0,50^%) , με βάση το αντίστοιχο ποσοστό των  υπολοίπων μετόχων της Τράπεζας Πειραιώς (δηλαδή το 99,50%)  δηλαδή εάν  το υπόλοιπο 99,50% των μετόχων αποφασίσει να απαλλαγεί , τότε θα πρέπει οι μέτοχοι της Τράπεζας Πειραιώς ,  να καταβάλλουν 199 φορές περισσότερα από αυτό που κάνουν σήμερα οι Γάλλοι. Δηλαδή  280 εκατομ €   Χ  199 φορές  = 55.720 εκατομμ €   δηλαδή  55,7 δις €.

Η άλλη ανάγνωση βέβαια μας λέει ότι για να καταβάλει κάποιος για το 0,50%     280 εκατομ € (με την προυπόθεση βέβαια ότι δεν υπάρχει αρνητική καθαρή θέση), σημαίνει ότι το 100% της νέας τράπεζας Πειραιώς αξίζει 56 δις €.

Τα συμπεράσματα και η τελική απόφαση για το τι πραγματικά από τα δύο συμβαίνει , είναι δικά σας.

Φυσικά όλα δεν είναι άσπρα ή μαύρα , υπάρχει και το ενδιάμεσο γκρίζο.

 

Λευτέρης Ρ.

 

 

 

Στρατηγική πραγματοποίησης συναλλαγών, μέσω συστήματος τεχνητής νοημοσύνης (artificial intelligence) στην ισοτιμία ευρώ / δολαρίου.

 

Οι συναλλαγές πραγματοποιούνται αποσκοπώντας  να κερδοσκοπήσουμε αξιοποιώντας τις προβλέψεις οι οποίες απορρέουν από την αξιοποίηση συστημάτων τεχνητής νοημοσύνης για άνοδο ή πτώση της ισοτιμίας ευρώ δολαρίου.

 

Εάν πιστεύουμε ότι θα ανέβει το ευρώ ( αυτό σημαίνει ότι θα πέσει το δολάριο) τότε παίρνουμε θέση ανόδου στο ευρώ (αυτόματα σημαίνει ότι αναμένουμε πτώση του δολαρίου) .  Αποκομίζουμε κέρδη εφόσον η εκτίμησή μας είναι ορθή. Εάν αποδειχθεί λάθος , αποκομίζουμε ζημίες.

Εάν αντιθέτως πιστεύουμε ότι θα ανέβει το δολάριο (δηλαδή ότι θα υποχωρήσει το ευρώ) τότε παίρνουμε θέση πτώσης στο ευρώ, ώστε να κερδίσουμε από την προβλεπόμενη άνοδο του δολαρίου.

Κάθε μεταβολή στην ισοτιμία ευρώ δολαρίου, κατά  1 pip  σημαίνει κέρδος ή ζημία 12,50$ , ανάλογα εάν η εκτίμησή μας είναι επιτυχημένη ή όχι.
Για παράδειγμα μεταβολή στην ισοτιμία από το  1,3000   στο 1,3001  σημαίνει κέρδος ή ζημία 12,50$.
Μεταβολή στην ισοτιμία από το 1.3000 στο 1.2900  (δηλαδή 100 pips) σημαίνει κέρδη ή ζημία 1.250,00 $.
Όταν το σύστημα τεχνητής νοημοσύνης μας δίνει σήμα ανόδου (το πράσινο βέλος) τότε παίρνουμε  θέση για άνοδο ( δηλαδή long η αγοράζουμε). Σημειώστε πως και οι τρείς εκφράσεις (άνοδος, long, αγορά) έχουν την ίδια σημασία. Δηλαδή αναμένουμε να κερδίσουμε, εφόσον σημειωθεί άνοδος (στο ευρώ). Σε διαφορετική περίπτωση αποκομίζουμε ζημίες.

Όταν το σύστημα τεχνητής νοημοσύνης μας δίνει σήμα πτώσης (το κόκκινο βέλος) τότε παίρνουμε  θέση για πτώση ( δηλαδή short η πουλάμε). Σημειώστε πως και οι τρείς εκφράσεις (πτώση, short, πώληση) έχουν την ίδια σημασία. Αναμένουμε να κερδίσουμε εφόσον σημειωθεί πτώση (στο ευρώ). Σε διαφορετική περίπτωση αποκομίζουμε ζημίες.

Υπάρχουν εκατομμύρια συστήματα τεχνητής νοημοσύνης. Κατασκευάζονται μέσα από μαθηματικά μοντέλα και μπορούν να λάβουν το καθένα από αυτά ένα πλήθος παραμέτρων. Οι υπολογιστές μέσα από τα μαθηματικά αυτά μοντέλα, αναλαμβάνουν για λογαριασμό του επενδυτή να αναλύσουν όλες τις παραμέτρους και να εξάγουν το τελικό συμπέρασμα το οποίο μπορεί να είναι σήμα για άνοδο ή σήμα για πτώση.

Θα πρέπει να σημειώσει κανείς , ότι κάθε μοντέλο που λειτουργεί αποτελεσματικά και κερδοφόρα  για έναν δείκτη π.χ. τον Dow Jones,  ή για μία ισοτιμία π.χ. την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου , δεν σημαίνει ότι θα λειτουργεί απαραιτήτως  αποτελεσματικά και κερδοφόρα και για κάποια άλλη επένδυση π.χ. τον χρυσό, το πετρέλαιο , τον  Dax στην Φρανκφούρτη ή την ισοτιμία ευρώ/λίρας Αγγλίας .

Επίσης ένα σύστημα τεχνητής νοημοσύνης που λειτουργεί αποτελεσματικά και κερδοφόρα  για την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου όταν αυτή  σημειώνει απότομες μεταβολές προς τα πάνω ή προς τα κάτω,  δεν σημαίνει απαραίτητα ότι θα λειτουργεί αποτελεσματικά και κερδοφόρα , όταν η ισοτιμία ευρώ δολαρίου παύσει να σημειώνει απότομες μεταβολές και αρχίσει να κινείται ήπια , εντός ενός μικρού εύρους τιμών.

Επίσης ένα σύστημα τεχνητής νοημοσύνης το οποίο λειτουργεί αποτελεσματικά όταν χρησιμοποιούμε χρονικά διαστήματα (μπάρες) της μιάς ώρας δεν σημαίνει ότι λειτουργεί επίσης αποτελεσματικά όταν χρησιμοποιούμε χρονικά διαστήματα (μπάρες) των δέκα λεπτών  ή της μιάς ημέρας ή της μιάς εβδομάδας.

Επιλέγουμε ένα σχετικά απλό σύστημα τεχνητής νοημοσύνης να σας το παρουσιάσουμε, προκειμένου να αντιληφθείτε πως  λειτουργεί.

Το σύστημα βασίζεται σε έναν εκθετικό κινητό μέσο όρο ( exponential Moving average  των  τελευταίων τριών παρατηρήσεων – διαστημάτων , δηλαδή των τελευταίων τριών ημερών . Είναι η μπλέ συνεχόμενη γραμμή στο διάγραμμα).

Κάθε μία παρατήρηση είναι μία μπάρα και αντιστοιχεί στο εύρος τιμών μιάς συγκεκριμένης ημέρας  διαπραγμάτευσης. Δηλαδή κάθε μπάρα αντιστοιχεί στις τιμές που παρουσίασε  η ισοτιμία ευρώ δολαρίου   στην συγκεκριμένη ημέρα διαπραγμάτευσης . Η ύψος της μπάρας καθορίζεται από την ψηλότερη και την χαμηλότερη τιμή που έλαβε η ισοτιμία κατά την συγκεκριμένη ημέρα διαπραγμάτευσης.  Το χρώμα της μπάρας – κεριού (candlestick) δηλαδή το πράσινο ή το κόκκινο  μας δείχνει εάν το κλείσιμο της ημέρας είναι ψηλότερα από το άνοιγμα ή αντιστρόφως. Δηλαδή εάν το κλείσιμο είναι ψηλότερα από το άνοιγμα τότε το χρώμα του   candlestick    είναι πράσινο.  Εάν αντιθέτως  το κλείσιμο είναι χαμηλότερο από  το άνοιγμα τότε το χρώμα του   candlestick    είναι κόκκινο. Το σώμα του candlestick  δηλαδή το χονδρό του μέρος ορίζεται από το άνοιγμα και το κλείσιμο της ημέρας. Οι λεπτές μικρές γραμμούλες πάνω ή κάτω από το σώμα αφορούν τις τιμές που πήρε μέσα στην συγκεκριμένη ημέρα η ισοτιμία ευρώ δολαρίου και οι τιμές αυτές είναι εκτός εύρους ανοίγματος κλεισίματος.

Οι πράσινες μπάρες (κεριά ή candlestics)  σημαίνουν ότι η ισοτιμία ευρώ δολαρίου παρουσίασε εκείνη την ημέρα κλείσιμο υψηλότερο από το άνοιγμα.  

Οι κόκκινες  μπάρες (κεριά ή candlestics)  σημαίνουν ότι η ισοτιμία ευρώ δολαρίου παρουσίασε εκείνη την ημέρα κλείσιμο χαμηλότερο από το άνοιγμα.

Πως λειτουργεί το σύστημα τεχνητής νοημοσύνης.

Εχουμε σήμα ανόδου (το πράσινο βέλος) όταν η μπλέ συνεχόμενη γραμμή γυρίζει την κίνησή της από πτωτική σε ανοδική. Δηλαδή όταν ο εκθετικός κινητός μέσος όρος ( exponential Moving average  των  τελευταίων τριών ημερών) γυρίσει από πτωτικός σε ανοδικός.

Εφόσον συμβεί αυτό , και η μπλέ γραμμή γυρίσει έστω και ελάχιστα ψηλότερα σε σύγκριση με την προηγούμενη ημέρα, τότε πραγματοποιούμε το άνοιγμα της θέσης ανόδου στην τιμή κλεισίματος της ημέρας. Εάν έχουμε ανοικτή θέση πτώσης την κλείνουμε και ανοίγουμε θέση ανόδου.  

Εχουμε σήμα πτώσης (το κόκκινο βέλος) όταν η μπλέ συνεχόμενη γραμμή γυρίζει την κίνησή της από πτωτική σε ανοδική. Δηλαδή όταν ο εκθετικός κινητός μέσος όρος ( exponential Moving average  των  τελευταίων τριών ημερών) γυρίσει από πτωτικός σε ανοδικός.

Εφόσον συμβεί αυτό , και η μπλέ γραμμή γυρίσει έστω και ελάχιστα χαμηλότερα σε σύγκριση με την προηγούμενη ημέρα, τότε πραγματοποιούμε το άνοιγμα της θέσης πτώσης στην τιμή κλεισίματος της ημέρας. Εάν έχουμε ανοικτή θέση ανόδου την κλείνουμε και ανοίγουμε θέση πτώσης. 

Κάθε φορά που ανοίγουμε μία θέση για άνοδο, σημαίνει ότι ταυτόχρονα και στην ίδια τιμή κλείνει η θέση πτώσης που έχουμε ανοικτή.

Κάθε φορά επίσης που ανοίγουμε μία θέση για πτώση, σημαίνει ότι ταυτόχρονα και στην ίδια τιμή κλείνει η θέση ανόδου που έχουμε ανοικτή.

Ας δούμε αναλυτικότερα τα αποτελέσματα και τις τιμές από την εφαρμογή της στρατηγικής όπως παρουσιάσθηκε παραπάνω και με βάση τα σήματα ανόδου – πτώσης (όπως αυτά βγαίνουν από το σύστημα τεχνητής νοημοσύνης και όπως απεικονίζονται στο διάγραμμα από τα πράσινα και κόκκινα βέλη).

 

Ημερομ ανοίγματος      ημερομ κλεισίματος      Θέση       τιμή ανοίγματος      τιμή κλεισίματος       κέρδος ή ζημία

25.8.12                 29.8.12       πτώση      1.2512         1.2570        -  725,00$

29.8.12                 30.8.12       άνοδος     1.2570         1.2530        -  500,00$

30.8.12                   1.9.12       πτώση      1.2530         1.2574        -  550,00$

1.9.12                     5.9.12      άνοδος      1.2574         1.2533       -  512,50$

5.9.12                     6.9.12       πτώση      1.2533         1.2600       -  837,50$

6.9.12                   19.9.12      άνοδος      1.2600         1.3047       + 5.587,50$

19.9.12                 28.9.12       πτώση      1.3047         1.2912       + 1.687,50$

28.9.12                 29.9.12      άνοδος      1.2912         1.2858        -   675,00$

29.9.12                 2.10.12       πτώση      1.2858         1.2889        -   387,50$

2.10.12                 9.10.12      άνοδος      1.2889         1.2976       + 1.087,50$

9.10.12               12.10.12       πτώση      1.2976         1.2932       +  550,00$

12.10.12             19.10.12       άνοδος      1.2932        1.3069       +  1.712,50$

19.10.12                                 πτώση       1.3069        ανοικτή         

                                                                                                 ---------------

                                                         Σύνολο                             +  6.437,50$

 

Σημειώστε ότι σύμφωνα με το σύστημα τεχνητής νοημοσύνης , έχουμε ανοικτή θέση πτώσης του ευρώ (δηλαδή το σύστημά μας , δίνει ότι αναμένεται άνοδοςο του δολαρίου) . Σημειώστε βέβαια ότι αυτό είναι κάτι το οποίο μπορεί να αλλάξει ανά πάσα στιγμή.

Το παραπάνω σύστημα έχει ως βασική φιλοσοφία να μας δίνει σχετικά μικρές ζημίες , αλλά μεγάλα κέρδη αφού στόχος του είναι να ανιχνεύει , να βρίσκει και να εκμεταλλεύεται  περιόδους με σχετικά μεγάλη και σταθερή ανοδική ή πτωτική πορεία. Σε περιόδους όπου έχουμε πολύ μικρές μεταβολές (ελαφρώς επάνω ή ελαφρώς κάτω και στην συνέχεια το αντίστροφο) τότε το σύστημα αυτό θα δημιουργεί συνεχόμενες μικρές ζημίες.

Προσοχή.

Οι επενδύσεις σε συνάλλαγμα και  η χρήση συστημάτων τεχνητής νοημοσύνης, εφόσον αποδειχθούν αναποτελεσματικά,  ενέχουν σημαντικούς κινδύνους για τα κεφάλαια του επενδυτή  (δηλαδή πιθανότητα  δημιουργίας σημαντικών ζημιών ή κερδών), τα οποία μπορεί να μην είναι αποδεκτά για τον κάθε επενδυτή.

Παρακαλώ διαφυλάξτε τα κεφάλαιά σας από επενδύσεις υψηλού ρίσκου, όπως οι παραπάνω.

Για όσους το τολμήσουν, θέτοντας σε κίνδυνο ελάχιστο τμήμα των κεφαλαίων τους , εύχομαι επιτυχημένες και κερδοφόρες συναλλαγές.

Trade well.

 

Λευτέρης Ρ.

 

 

 

 

 

E-Mini S&P 500 ----- E-Mini S&P 500 December 2012 (ESZ12)

Ευρώ – δολάριο ----- Euro FX December 2012 (E6Z12)

Χρυσός --- Gold December 2012 (GCZ12)

Πετρέλαιο --- Crude Oil WTI December 2012 (CLZ12)

Μετατροπή των δανείων του ESM προς τις Ελληνικές Τράπεζες σε μετοχές

Νέες προτάσεις για το ελληνικό χρέος

Επαναγορά ομολόγων και ανταλλαγή μετοχών των τραπεζών για τη μείωση του χρέους 

Η επαναγορά ομολόγων από τη δευτερογενή αγορά, η μετατροπή των δανείων του ESM για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών σε μετοχές (όλοι αντιλαμβάνονται πλέον, στην ιδιοκτησία ποιών θα περάσουν οι τράπεζες που έχουν λάβει υψηλά δάνεια από τον ESM  και ΤΧΣ ) και η χρήση των εσόδων από ιδιωτικοποιήσεις, είναι μεταξύ των εναλλακτικών επιλογών που εξετάζει η Ευρωζώνη για την ελάφρυνση του ελληνικού χρέους, καθώς η καθυστέρηση στην εφαρμογή των μεταρρυθμίσεων και η συνεχιζόμενη ύφεση έχουν θέσει εκτός τροχιάς τον στόχο για τη μείωση του χρέους στο 120% του ΑΕΠ έως το 2020.

Σε μία απ' αυτές τις επιλογές και συγκεκριμένα στην πρώτη, αναφέρθηκε το μέλος του ΔΣ της ΕΚΤ (και πρώην υφυπουργός Οικονομικών της Γερμανίας) Γιοργκ Άσμουσεν, στη συνέντευξή του στην εφημερίδα Sueddeutsche Zeitung.

Μια λύση, ανέφερε, θα ήταν η χώρα να επαναγοράσει ομόλογά της από τις αγορές, χρησιμοποιώντας μέρος των κεφαλαίων που δανείζεται. (Η ενέργεια αυτή θα μειώσει σημαντικά το χρέος και μάλιστα με δαπάνη πολύ μικρότερων ποσών , αφού σήμερα τα ομόλογα διαπραγματεύονται σημαντικά χαμηλότερα από το 100. Από την άλλη πλευρά βέβαια θα ωθήσει τις τιμές των ομολόγων αυτών σημαντικά υψηλότερα , προς τα επίπεδα του 100, εξανεμίζοντας το αναμενόμενο αρχικά όφελος).

Σκοπός είναι η Ελλάδα να βοηθηθεί να πετύχει το στόχο μείωσης του χρέους στο 120% του ΑΕΠ μέχρι το 2020.

Ο κ. Άσμουσεν δεν διευκρίνισε πού θα βρει η Ελλάδα τα κεφάλαια που χρειάζονται για την επαναγορά χρέους, ωστόσο απέκλεισε κατηγορηματικά το ενδεχόμενο να αναλάβει η ΕΚΤ να χρηματοδοτήσει και να αναλάβει μια τέτοια διαδικασία.

«Είναι ξεκάθαρο ότι η ΕΚΤ δεν μπορεί να δρομολογήσει μια τέτοια επαναγορά ομολόγων. Αυτό θα ήταν ζήτημα της ελληνικής κυβέρνησης», είπε.

Ευρωπαίος αξιωματούχος, που επικαλείται το Reuters, δήλωσε ότι αυτά τα κεφάλαια δεν θα προέλθουν από την ΕΚΤ, αλλά για παράδειγμα να τα δανειστεί η Ελλάδα από τον ESM.

Καθώς τα ελληνικά ομόλογα διαπραγματεύονται σε πολύ χαμηλές τιμές, με κάθε 1 ευρώ που δανείζεται η Ελλάδα από τον ESM θα μπορούσε να αγοράσει ομόλογα αξίας 1,5 ευρώ.

Ένας άλλος αξιωματούχος είπε ότι ενώ ο δανεισμός από τον ESM θα αυξήσει το ελληνικό χρέος, υπάρχει ένας διαφορετικός τρόπος για να επιτευχθεί η μείωση του.

«Αυτό που θα μπορούσε να αλλάξει το συνολικό επίπεδο του χρέους, είναι, σε κάποιο μεταγενέστερο στάδιο, όταν οι τράπεζες ανακεφαλαιοποιηθούν απευθείας από τον ESM, να μετατρέψουμε κάποια από τα δάνεια της Ευρωζώνης για την ανακεφαλαιοπίοηση σε μετοχές [...] αυτό θα μπορούσε να βοηθήσει [σ.σ. να μειώσει] το ποσοστό του χρέους ως προς το ΑΕΠ, αλλά δεν πρόκειται να γίνει πριν το τέλος του 2013», σημείωσε. ( Σχόλιο|: Και αυτή η λύση θα είναι εξαιρετική για την Ελλάδα τους επιχειρηματίες και του Έλληνες άνεργους και φορολογούμενους διότι ο μετοχικός έλεγχος και οι διοικήσεις των Τραπεζών θα περάσουν σε χέρια των εκπροσώπων των Ευρωπαίων φορολογούμενων, από τα χέρια αυτών των Ελλήνων που έφθασαν το Τραπεζικό σύστημα στην Ελλάδα και την Ελληνική οικονομία στα σημερινά της  προβλήματα.)

Ο ίδιος αξιωματούχος δήλωσε ότι η Ελλάδα θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει τα έσοδα από τις ιδιωτικοποιήσεις για να «αποσύρει» χρέος. (δηλαδή να αγοράσει ομόλογά της. Σε όσο χαμηλότερες τιμές αγοράς το επιτύχει , τόσο μεγαλύτερο χρέος θα αποσύρει)

«Η διαδικασία ιδιωτικοποιήσεων ξεκινά και η δομή είναι έτοιμη. Θα μπορούσαμε να αναμένουμε έσοδα μερικών δισεκατομμυρίων ευρώ από τις ιδιωτικοποιήσεις για την επαναγορά χρέους. Αυτό είναι δυνατόν να γίνει σχετικά γρήγορα», υπογράμμισε.

Αξίζει τέλος να σημειωθεί ότι σύμφωνα με δήλωση αξιωματούχου του ελληνικού υπουργείου Οικονομικών που επικαλείται το Reuters, η Ευρωζώνη ίσως θεωρήσει βιώσιμο το ελληνικό χρέος ακόμα και αν προβλεφθεί ότι θα ξεπεράσει το 120% του ΑΕΠ το 2020.

Το σημαντικό είναι το χρέος να μπει σε πτωτική τροχιά, σημείωσε. «[...] δεν θα είναι το τέλος του κόσμου αν στο τέλος, το νούμερο έιναι 116, 118 ή 125% του ΑΕΠ», δήλωσε

Περί του μη δειν δανείζεσθαι. -- Πλούταρχος 1ος αιώνας μ.Χ.

.

.

Παρακαλώ μην συνεχίσετε να διαβάζετε εάν είσθε δανειστής , τραπεζίτης ή δανειζόμενος, θα χάσετε άδικα τον χρόνο σας και δεν πρόκειται να συμφωνήσετε με τον Πλούταρχο.

Το δανείζεσθαι της εσχάτης αφροσύνης και μαλακίας εστίν.

Μετάφραση: Ο δανεισμός είναι πράξη υπέρτατης αφροσύνης και μαλθακότητας!

Το είπε ο Πλούταρχος τον 1ο μ.Χ. αιώνα και να που έφθασε η στιγμή να εκτιμηθούν οι λόγοι του...

 «Εχεις; Μη δανείζεσαι γιατί δεν σου λείπουν. Δεν έχεις; Μη δανείζεσαι γιατί δεν θα

ξεπληρώσεις το χρέος σου», προβλέπει ο μεγάλος συγγραφέας της αρχαιότητας και  ας βγει κάποιος να αντιπαραθέσει, ότι δεν έχει δίκιο...

Οι συμφορές του δανεισμού.

Τις συμφορές που συσσωρεύονται στον άνθρωπο, ο οποίος καταφεύγει στο δανεισμό απαριθμεί με τρόπο καυστικό, αυστηρό και καίριο ο Πλούταρχος σ΄αυτό το   μικρό κείμενο, που δεν μπορεί να διαβαστεί σήμερα απλώς «εγκυκλοπαιδικά», αφού οι παραλληλίες με τα σύγχρονα τεκταινόμενα παραφυλούν σε κάθε στίχο

«Οι οφειλέτες είναι δούλοι όλων των δανειστών τους. Είναι δούλοι δούλων αναιδών και βάρβαρων και βάναυσων». Και οι δανειστές «Μετατρέπουν την αγορά σε κολαστήριο για τους δύσμοιρους οφειλέτες, σαν όρνεα τους κατακρεουργούν και τους κατασπαράζουν βυθίζοντας το ράμφος στα σωθικά τους»... λέει κατηγορηματικά ο Χαιρωνίτης ρήτορας.

Και επιχειρηματολογεί. Και φέρνει παραδείγματα από την ιστορία της εποχής του, από τους μύθους, αλλά και από τα παθήματα των απλών ανθρώπων. Και χιούμορ  επιστρατεύει ενίοτε μάλιστα μαύρο!..

Γιατί το κείμενο -μία ομιλία στην πραγματικότητα- δεν γράφτηκε τυχαία. Η Αθήνα και οι άλλες ελληνικές πόλεις μαστίζονταν από τις συνέπειες της υπερχρέωσης, όταν ο Πλούταρχος περί το 92 μ.Χ. αποφάσισε να μιλήσει μπροστά σε ακροατήριο για τις  σοβαρές συνέπειες του δανεισμού.

 

Σε ποιούς ήταν χρεωμένοι τότε οι άνθρωποι; Σε δικούς τους, αλλά κυρίως σε ξένους  πιστωτές ως επί το πλείστον Ρωμαίους. «Kουβαλώντας μαζί τους σάκους και  συμφωνητικά και συμβόλαια σαν δεσμά εναντίον της Ελλάδος, την οργώνουν από πόλη σε πόλη και σπέρνουν χρέη, που πολλά βάσανα φέρνουν και πολλούς τόκους, και που δύσκολα ξερριζώνονται ενώ οι βλαστοί τους περικυκλώνουν τις πόλεις, τις εξασθενούν και  τελικά τις πνίγουν», λέει παραστατικά ο Πλούταρχος.

Και τι προτείνει;

«Φύγε να γλυτώσεις από τον εχθρό και τύραννό σου, τον δανειστή που θίγει την ελευθερία σου, βάζει πωλητήριο στην αξιοπρέπειά σου κι αν δεν του δίνεις, σε ενοχλεί· αν πουλήσεις, ρίχνει την τιμή· αν δεν πουλήσεις σε αναγκάζει· αν τον πας στο δικαστήριο προσπαθεί να επηρεάσει την έκβαση της δίκης· αν του ορκίζεσαι σε προστάζει· αν κρατάς την πόρτα κλειστή στήνεται στο κατώφλι και σου βροντά αδιάκοπα».

Αλλά ο Πλούταρχος δεν κατακεραυνώνει μόνον τους πιστωτές. Και ας μη βιαστούν οι αναγνώστες του να βγάλουν εύκολα συμπεράσματα κάνοντας βολικούς συσχετισμούς.

Δεν φταίει μόνον ο δανειστής. Ευθύνεται πρωτίστως ο δανειζόμενος με την άφρονα συμπεριφορά του και την επιθυμία του για πολυτέλεια και τριφυλή ζωή (μας θυμίζει κάτι αυτό;), φωνάζει ο συγγραφέας... «Διότι χρεωνόμαστε για να πληρώσουμε όχι το ψωμί και το κρασί μας, μα εξοχικές κατοικίες, δούλους, μουλάρια, ανάκλιντρα και τραπεζώματα».

Κι αν ο Πλούταρχος κατακεραυνώνει έτσι τους συγχρόνους τους, τι θα έλεγε για. τα  εορτοδάνεια και τα δάνεια για καλοκαιρινές διακοπές, που διαφημίζονταν μέχρι λίγα χρόνια πριν  βρίσκοντας φυσικά, πολλούς «ενδιαφερόμενους».

Και το αποτέλεσμα ποίο είναι;

«Για να διατηρήσουμε την ελευθερία μας ενώ έχουμε συνάψει δάνεια κολακεύουμε   ανθρώπους που καταστρέφουν σπιτικά, γινόμαστε σωματοφύλακες τους, τους καλούμε σε γεύματα, τους προσφέρουμε δώρα και τους πληρώνουμε φόρους».

Το γεγονός ότι ένας άνθρωπος ιδιαίτερα χαμηλών τόνων, όπως θεωρείται ο Πλούταρχος από τους μελετητές του είναι τόσο αυστηρός  σ΄ αυτό το έργο και δείχνει τόσο πάθος καταδικάζοντας το φαινόμενο του αλόγιστου δανεισμού αφ΄ ενός και της απληστίας και βαναυσότητας των δανειστών από την άλλη, είχε οδηγήσει στο παρελθόν στην υπόθεση ότι το έγραψε σε νεαρή ηλικία. Πράγμα λανθασμένο, όπως απέδειξε η σύγχρονη έρευνα.

Η αδυναμία των ανθρώπων να ξεφύγουν από τα δεινά του δανεισμού φαίνεται ότι απασχολούσε πολύ τον μεγάλο βιογράφο της αρχαιότητας. «Ανθρωπος που μπλέκει μια φορά, μένει χρεώστης για πάντα και σαν το άλογο που του έχουν φορέσει χαλινάρι, δέχεται στη ράχη του τον έναν αναβάτη μετά τον άλλον», γράφει.

 

ΠΕΡΙ ΤΟΥ ΜΗ ΔΕΙΝ ΔΑΝΕΙΖΕΣΘΑΙ

Ὁ Πλάτων ἐν τοῖς Νόμοις οὐκ ἐᾷ μεταλαμβάνειν ὕδατος ἀλλοτρίου τοὺς γείτονας, ἂν μὴ παρ´ αὑτοῖς ὀρύξαντες ἄχρι τῆς κεραμίτιδος καλουμένης γῆς ἄγονον εὕρωσι νάματος τὸ χωρίον· ἡ γὰρ κεραμῖτις φύσιν ἔχουσα λιπαρὰν καὶ πυκνὴν στέγει παραλαβοῦσα τὸ ὑγρὸν καὶ οὐ διίησι· δεῖν δὲ μεταλαμβάνειν τἀλλοτρίου τοὺς ἴδιον κτήσασθαι μὴ δυναμένους· ἀπορίᾳ γὰρ βοηθεῖν τὸν νόμον. Ἆρ´ οὐ δὴ ἔδει καὶ περὶ χρημάτων εἶναι νόμον, ὅπως μὴ δανείζωνται παρ´ ἑτέρων μηδ´ ἐπ´ ἀλλοτρίας πηγὰς βαδίζωσι, μὴ πρότερον οἴκοι τὰς αὑτῶν ἀφορμὰς ἐξελέγξαντες καὶ συναγαγόντες ὥσπερ ἐκ λιβάδων τὸ χρήσιμον καὶ ἀναγκαῖον αὑτοῖς; νυνὶ δ´ ὑπὸ τρυφῆς καὶ μαλακίας ἢ πολυτελείας οὐ χρῶνται τοῖς ἑαυτῶν, ἔχοντες, ἀλλὰ λαμβάνουσιν ἐπὶ πολλῷ παρ´ ἑτέρων, μὴ δεόμενοι· τεκμήριον δὲ μέγα· τοῖς γὰρ ἀπόροις οὐ δανείζουσιν, ἀλλὰ βουλομένοις εὐπορίαν τιν´ ἑαυτοῖς κτᾶσθαι· καὶ μάρτυρα δίδωσι καὶ βεβαιωτὴν ἄξιον, ὅτι ἔχει, πιστεύεσθαι, δέον ἔχοντα μὴ δανείζεσθαι.

 Μετάφραση

Ο Πλάτωνας στους Νόμους απαγορεύει να παιρνει κανείς νερό από τη γη των γειτόνων του αν δεν έχει πρώτα αποτύχει να βρει νερό στο δικό του τόπο, έχοντας σκάψει μέχρι να συναντήσει τη λεγόμενη κεραμίτιδα, δηλαδή στρώμα αργίλου (η άργιλος είναι λιπαρή και συμπαγής, κατακρατεί το υγρό και δεν το αφήνει να τη διαπεράσει). Επιβάλλει ωστόσο να μοιράζονται το νερό των γειτόνων τους, όσοι δεν μπορούν να έχουν δικό τους, καθώς ο νόμος οφείλει, στη δυσπραγία, να παρέχει βοήθεια.  Δεν θα έπρεπε λοιπόν να υπάρχει και για τα χρήματα νόμος, που να απαγορεύει στους ανθρώπους να δανείζονται από άλλους και να καταφεύγουν σε ξένες πηγές, αν πρώτα δεν εξετάσουν τη δική τους περιουσία και τις δικές τους δυνατότητες, και δεν ξεχωρίσουν και συγκεντρώσουν, σταγόνα σταγόνα, ό,τι τους είναι χρήσιμο και αναγκαίο;  Στις μέρες μας, η τρυφή, η μαλθακότητα και η πολυτέλεια έχουν κάνει τους ανθρώπους να μη χρησιμοποιούν αυτά που έχουν, μολονότι έχουν αρκετά. Δανείζονται λοιπόν, έναντι υψηλών τόκων, ενώ τίποτα δεν τους αναγκάζει. Περίτρανη απόδειξη γι αυτό είναι ότι, κανείς δεν δανείζει σε άνθρωπο που δεν έχει οικονομικούς πόρους. Δανείζουν σ’ εκείνους που επιθυμούν να αποκτήσουν ακόμη μεγαλύτερη άνεση. και φέρνουν μάρτυρες και παρέχουν  εγγυήσεις για το ότι  είναι άξιοι δανεισμού επειδή έχουν περιουσία, ενώ ακριβώς γι’ αυτόν τον λόγο θα έπρεπε να μη δανείζονται καθόλου.