E-Mini S&P 500 ----- E-Mini S&P 500 December 2012 (ESZ12)

Ευρώ (ισοτιμία ευρώ/δολαρίου) ----- Euro FX December 2012 (E6Z12)

Χρυσός --- Gold December 2012 (GCZ12)

Πετρέλαιο --- Crude Oil WTI March 2013 (CLH13)

Δείτε συγκεντρωτικά τα Αποτελέσματα (Κέρδη / ζημίες). - Πραγματικές συναλλαγές - Πραγματικές επενδύσεις

Ανασκόπηση από 25 Σεπτεμβρίου 2009 έως 18  Νοεμβρίου 2012.
Nasdaq ΗΠΑ ......................................... + 36,45%
Dow Jones ΗΠΑ ..................................... + 30,24%
S&P 500 ΗΠΑ .............................. ......... + 30,21%
DAX 30 Γερμανία .................................... + 24,53%
FTSE 100 Μεγάλη Βρετανία .................. + 10,30%
Το χαρτοφυλάκιό μας ........................... - 61,43%
Γενικός Δείκτης ΧΑΑ Ελλάδα..................... - 69,73%

 

Ο πρώτος στόχος μας είναι εντός του B εξαμήνου του 2012 η απόδοση του χαρτοφυλακίου μας, να έχει υπερβεί το + 70,00%. Επιτυγχάνοντας έτσι ετησιοποιημένες αποδόσεις μεγαλύτερες του 26,00% (δηλαδή να ξεπερνάμε το 26% κάθε έτος)

Στον παραπάνω πίνακα παρουσιάζονται όλες οι συναλλαγές τις οποίες πραγματοποιήσαμε από την 25η Σεπτεμβρίου 2009 έως σήμερα και για τις οποίες ενημερώνεσθε ανελλιπώς , κάθε φορά κατά την οποία ανοίγουμε ή κλείνουμε μία θέση.
Μπορείτε να ανατρέξετε πίσω στις ημερομηνίες τις οποίες αναφέρω και κατά τις οποίες δημοσίευσα και τα σχετικά πινακίδια των συναλλαγών (τα αντίγραφα των συναλλαγών αναρτώνται την ίδια ή την επόμενη ημέρα από αυτήν της συναλλαγής και μόλις μας τα αποστείλει η Χρηματιστηριακή μας Εταιρεία). Σε αυτά περιλαμβάνονται αναλυτικά στοιχεία για κάθε πράξη.
Στην τελευταία κολώνα του παραπάνω πίνακα, με εντονώτερα γράμματα παρουσιάζονται τα (%) ποσοστά μικτού κέρδους (+) ή μικτής ζημίας (-) , τα οποία προέκυψαν από την ολοκλήρωση της κάθε μίας συναλλαγής. Οι συναλλαγές οι οποίες δεν έχουν ακόμη ολοκληρωθεί (δηλαδή παραμένουν ανοικτές), δεν εμφανίζουν στην τελευταία κολώνα ποσοστό κέρδους ή ζημίας και κατά συνέπεια παραμένουν κενά τα σχετικά κουτάκια, έως ότου κλείσει (ολοκληρωθεί) η συναλλαγή μας.

Καλή επιτυχία στις συναλλαγές σας ( Trade well ) - Λευτέρης Ρ.

Ευχαριστώ θερμά τον εξαιρετικό επαγγελματία του χώρου των επενδύσεων , τον καλό φίλο Χρήστο Δημη.......

Οι επενδύσεις τις οποίες πραγματοποιώ, ενέχουν τον κίνδυνο απώλειας του συνολικού κεφαλαίου το οποίο κάθε φορά επενδύεται και σε κάποιες περιπτώσεις ενέχουν τον κίνδυνο απωλειών ποσών ακόμη και μεγαλύτερων και από το κεφάλαιο που αρχικά επενδύσαμε.

Ιδιαίτερη προσοχή πρέπει να δίδεται στις παρακάτω αποφάσεις, οι οποίες αφορούν:
1.-στην χρονική στιγμή κατά την οποία θα επενδύσετε (θα ανοίξετε θέση)
2.-στο αν θα επενδύσετε σε άνοδο , σε πτώση ή εάν θα μείνετε εκτός αγοράς
3.-στο τι θα αφορά η επένδυσή σας , (δείκτη, μετοχή, ισοτιμία, εμπόρευμα κλπ)
4.-στην χρονική στιγμή κατά την οποία θα κλείσετε την θέση σας είτε με κέρδος, είτε με ζημία προκειμένου να κλειδώσετε τα κέρδη σας ή να προστατεύσετε το κεφάλαιό σας
5.-στο ποσοστό και το ποσό του διαθέσιμου κεφαλαίου σας, το οποίο προορίζετε για τέτοιου τύπου επενδύσεις (δηλαδή επενδύσεις οι οποίες ενέχουν κίνδυνο ζημιών).{Σας συνιστώ πάντοτε το μεγαλύτερο μέρος του διαθέσιμου κεφαλαίου σας, να παραμένει σε επενδύσεις μηδενικού κινδύνου , δηλαδή σε καταθέσεις και κρατικά ομόλογα υψηλής διαβάθμισης , με μηδενικό κίνδυνο (risk free) }.

Για να πραγματοποιήσετε τις συναλλαγές αυτές, πρέπει να διαθέτετε την ανάλογη εμπειρία και παράλληλα να απευθυνθείτε σε φορέα και επαγγελματία του χώρου, ο οποίος να διαθέτει τις απαραίτητες άδειες και πιστοποιήσεις από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για τις ανάλογες πράξεις.


Στόχος μας
Η συνολική απόδοση των επενδύσεών μας να υπερβεί και τις δύο παρακάτω αποδόσεις :
1.- την υψηλότερη θετική απόδοση των μεγάλων διεθνών ή του ελληνικού χρηματιστηρίων.
2.-εφόσον η παραπάνω απόδοση δεν είναι θετική, τότε στόχος μας γίνεται, η υπέρβαση των αποδόσεων των προθεσμιακών καταθέσεων ή των ομολόγων μηδενικού ρίσκου (risk free κρατικών ομολόγων υψηλής διαβάθμισης)


Money management
Στα πλαίσια επίτευξης του ανωτέρω στόχου μας, η χρηματική κατανομή των κεφαλαίων μας τα οποία κάθε φορά επενδύουμε, πραγματοποιείται σε τμήματα-μέρη του συνολικού μας κεφαλαίου-fund (το οποίο προορίζεται για τον σκοπό αυτό). Φροντίζουμε κάθε φορά το ποσοστό του κεφαλαίου που εκθέτουμε σε κίνδυνο να κινείται στα πλαίσια του 5% έως 50% του συνολικού κεφαλαίου που έχουμε διαθέσει για τέτοιου τύπου επενδύσεις.

Υπό αυστηρή εποπτεία οι τράπεζες.

Εγκατάσταση επιτρόπων σε όλες τις τράπεζες που θα δεχθούν κρατική βοήθεια προβλέπουν οι συμβάσεις τις οποίες θα κληθούν να υπογράψουν εκείνες με το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.

Το draft του μνημονίου,  προέβλεπε ότι το ΤΧΣ θα υπογράψει συμβάσεις παρακολούθησης των σχεδίων αναδιάρθρωσης, τα οποία θα εφαρμόσουν οι τράπεζες που θα προσφύγουν σε αυτό.

Ειδικότερα, προβλέπεται να εγκατασταθούν επίτροποι βασικό έργο των οποίων θα είναι η παρακολούθηση της εφαρμογής των σχεδίων αναδιάρθρωσης. Εκείνοι θα υποβάλλουν τριμηνιαίες εκθέσεις διακυβέρνησης, αλλά και ad hoc εκθέσεις, όποτε απαιτείται.

Το κυριότερο, όμως, είναι ότι θα μπορούν να παρίστανται ως παρατηρητές στις εκτελεστικές επιτροπές και σε άλλες κρίσιμες επιτροπές, συμπεριλαμβανομένων αυτών της διαχείρισης κινδύνου και εσωτερικού ελέγχου.

Θα έχουν επίσης πρόσβαση στα πρακτικά του Δ.Σ. των τραπεζών και θα αναφέρονται απευθείας στην τρόικα. Κοινώς, η άσκηση διοίκησης στις τράπεζες θα βρίσκεται υπό την αυστηρή εποπτεία των πιστωτών.

Ο παραπάνω έλεγχος συνεπάγεται ότι θα υπάρχει αυστηρή παρακολούθηση χορηγήσεων, έλεγχος της πολιτικής ρυθμίσεων και διαγραφών όλων των δανείων του παρελθόντος και βεβαίως πλήρης εφαρμογή των κανόνων εταιρικής διακυβέρνησης, με διαχωρισμό των αρμοδιοτήτων εκτελεστικών και μη μελών του Δ.Σ. και επανασύσταση, όπου de facto έχουν καταργηθεί, των επιτροπών εσωτερικού ελέγχου, διαχείρισης κινδύνου και κανονιστικής συμμόρφωσης στις συνεδριάσεις των οποίων θα παρίσταται, όπως προαναφέρθηκε, ο επίτροπος.

Ταυτόχρονα, με τις συμβάσεις θα ρυθμίζονται αυστηρά θέματα χορηγήσεων δανείων προς μέλη Δ.Σ. και συνδεδεμένα μέλη, στελέχη και εργαζόμενους στις τράπεζες. Οι παραπάνω κατηγορίες δανειοληπτών θα ταξινομούνται και θα παρακολουθούνται ξεχωριστά.

Οι όροι χορήγησης των δανείων προς την παραπάνω κατηγορία προσώπων δεν θα διαφοροποιούνται σε σχέση με αυτούς των υπόλοιπων δανειοληπτών, το ύψος των δανείων θα διαμορφώνεται στο πενταπλάσιο των ετήσιων αποδοχών τους, αν πρόκειται για ενυπόθηκα, και προκειμένου για μη εξασφαλισμένα δάνεια δεν θα υπερβαίνει το πενταπλάσιο των μηναίων αποδοχών τους.

Σημειώνεται ότι ο έλεγχος δανείων που έχουν χορηγήσει οι τράπεζες προς μέλη του Δ.Σ. και συνδεδεμένα μέλη αποτελούσε prior action για την εκταμίευση της δόσης και σύμφωνα με πληροφορίες ολοκληρώθηκε μόλις την περασμένη Παρασκευή.

Πλαφόν μπαίνει και σε άλλη μία αμαρτωλή κατηγορία χορηγήσεων, τα δάνεια σε πολιτικά κόμματα. Οι συμβάσεις παρακολούθησης προβλέπουν ότι ο ρυθμός χορηγήσεων προς τα κόμματα δεν μπορεί να υπερβαίνει τον ετήσιο ρυθμό χορηγήσεων της τράπεζας.

Αναφορικά με τις αμοιβές των management teams των τραπεζών που θα δεχθούν κρατική βοήθεια, οι συμβάσεις προβλέπουν εναρμονισμό στο γενικότερο πνεύμα συγκράτησης του κόστους, όπως ακριβώς συνέβη και στις άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες που δέχθηκαν βοήθεια, ενώ αφήνεται ανοιχτή η δυνατότητα ικανοποιητικών μπόνους εφόσον επιτευχθούν οι μακροπρόθεσμοι στόχοι του προγράμματος αναδιάρθρωσης.

Τον ρόλο των επιτρόπων θα αναλάβουν αξιόπιστες διεθνώς ελεγκτικές εταιρείες ή εταιρείες συμβούλων.

Επιτέλους , καιρός ήταν να τεθεί ένα φρένο στην διαφθορά. 

Πηγή   Euro2day

http://www.euro2day.gr/news/economy/124/articles/739172/Article.aspx

 

ΤΡΑΠΕΖΕΣ – Μετά την ανακεφαλαιοποίηση γίνεται αυστηρότερος ο έλεγχος των χορηγήσεων.

Οι εγχώριες τράπεζες που θα ανακεφαλαιοποιηθούν θα έχουν να αντιμετωπίσουν αυστηρότερο έλεγχο σε θέματα πιστοδοτήσεων και αναδιάρθρωσης, είπε υψηλόβαθμο τραπεζικό στέλεχος την Παρασκευή.

Κατ' εντολή της τρόικας θα τοποθετηθούν παρατηρητές σε κάθε τράπεζα που θα επιβλέπουν την πιστωτική πολιτική που θα ακολουθούν τα τραπεζικά ιδρύματα, είπε στο Reuters τραπεζίτης που ζήτησε να μην κατονομαστεί.

"Η επίβλεψη και παρακολούθηση της διαχείρισης του δανειακού χαρτοφυλακίου είναι απαίτηση της τρόικας και της Ευρωπαϊκής Επιτροπής", είπε το τραπεζικό στέλεχος.

"Η επίβλεψη από τους παρατηρητές δεν θα αφορά μόνο τις νέες χορηγήσεις. Θα έχουν λόγο και στο πώς οι τράπεζες διαχειρίζονται το σύνολο του χαρτοφυλακίου τους, των υπαρχόντων δανείων".

 

Πρόσθεσε ότι ο έλεγχος θα αφορά και στις χορηγήσεις προς τα ανώτερα στελέχη των τραπεζών, τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου και το προσωπικό.

Η κυβέρνηση ανακοίνωσε την περασμένη Δευτέρα τους όρους της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών βάσει των οποίων οι ιδιώτες επενδυτές θα πρέπει να καλύψουν έως και το 10% των κεφαλαίων που θα αντληθούν από αυξήσεις κεφαλαίου με έκδοση νέων μετοχών.

 

Επιτέλους , καιρός ήταν να σταματήσει η διαφθορά.

Πηγή   Ημερησία

http://www.imerisia.gr/article.asp?catid=26521&subid=2&pubid=112950102

 

E-Mini S&P 500 ----- E-Mini S&P 500 December 2012 (ESZ12)

Ευρώ (ισοτιμία ευρώ/δολαρίου) ----- Euro FX December 2012 (E6Z12)

Χρυσός --- Gold December 2012 (GCZ12)

Πετρέλαιο --- Crude Oil WTI March 2013 (CLH13)

Τέλη κυκλοφορίας του αυτοκινήτου σας. Δείτε τι θα πληρώσετε και εκτυπώστε το ειδοποιητήριο για την πληρωμή τους.

Σε λειτουργία τέθηκε η εφαρμογή για τα τέλη κυκλοφορίας στην ιστοσελίδα της ΓΓΠΣ
Φέτος, υπενθυμίζεται, δεν θα γίνει αποστολή ειδοποιητηρίων μέσω ΕΛΤΑ, ενώ καταργείται και το ειδικό αυτοκόλλητο.

Mέσω του link  (αν θέλετε να προχωρήσετε την διαδικασία κάνετε κλίκ στην παρακάτω διεύθυνση)

 https://www1.gsis.gr/webtax2/telhkykl/year2012/telhkykl/index.jsp

oι ιδιοκτήτες ΙΧ μπορούν πληκτρολογώντας τον ΑΦΜ και τον αριθμό κυκλοφορίας του οχήματός τους, να εκτυπώσουν το ειδοποιητήριο, με το οποίο στη συνέχεια θα εξοφλούν το τέλος στις τράπεζες (και μέσω web banking) ή τα ΕΛΤΑ.
Τελική προθεσμία για την πληρωμή των τελών κυκλοφορίας είναι η 31η Δεκεμβρίου 2012.
Δεδομένου ότι από φέτος καταργείται το ειδικό αυτοκόλλητο, οι οδηγοί θα πρέπει να φυλάσσουν στο όχημα το ειδοποιητήριο μαζί με την απόδειξη πληρωμής, προκειμένου να αποδεικνύουν σε τυχόν έλεγχο ότι έχουν καταβάλει το τέλος.

Δείτε συγκεντρωτικά τα Αποτελέσματα (Κέρδη / ζημίες). - Πραγματικές συναλλαγές - Πραγματικές επενδύσεις

Ανασκόπηση από 25 Σεπτεμβρίου 2009     έως      11  Νοεμβρίου  2012.
Nasdaq ΗΠΑ ......................................... +   38,93%
Dow Jones ΗΠΑ ..................................... + 32,59%
S&P 500 ΗΠΑ .............................. ......... + 32,12%
DAX 30 Γερμανία .................................... + 28,35%
FTSE 100 Μεγάλη Βρετανία .................. + 13,53%
Το χαρτοφυλάκιό μας ........................... - 61,43%
Γενικός Δείκτης ΧΑΑ Ελλάδα..................... - 69,29%

 

Ο πρώτος στόχος μας είναι εντός του B εξαμήνου του 2012 η απόδοση του χαρτοφυλακίου μας, να έχει υπερβεί το + 70,00%. Επιτυγχάνοντας έτσι ετησιοποιημένες αποδόσεις μεγαλύτερες του 26,00% (δηλαδή να ξεπερνάμε το 26% κάθε έτος)

Στον παραπάνω πίνακα παρουσιάζονται όλες οι συναλλαγές τις οποίες πραγματοποιήσαμε από την 25η Σεπτεμβρίου 2009 έως σήμερα και για τις οποίες ενημερώνεσθε ανελλιπώς , κάθε φορά κατά την οποία ανοίγουμε ή κλείνουμε μία θέση.
Μπορείτε να ανατρέξετε πίσω στις ημερομηνίες τις οποίες αναφέρω και κατά τις οποίες δημοσίευσα και τα σχετικά πινακίδια των συναλλαγών (τα αντίγραφα των συναλλαγών αναρτώνται την ίδια ή την επόμενη ημέρα από αυτήν της συναλλαγής και μόλις μας τα αποστείλει η Χρηματιστηριακή μας Εταιρεία). Σε αυτά περιλαμβάνονται αναλυτικά στοιχεία για κάθε πράξη.
Στην τελευταία κολώνα του παραπάνω πίνακα, με εντονώτερα γράμματα παρουσιάζονται τα (%) ποσοστά μικτού κέρδους (+) ή μικτής ζημίας (-) , τα οποία προέκυψαν από την ολοκλήρωση της κάθε μίας συναλλαγής. Οι συναλλαγές οι οποίες δεν έχουν ακόμη ολοκληρωθεί (δηλαδή παραμένουν ανοικτές), δεν εμφανίζουν στην τελευταία κολώνα ποσοστό κέρδους ή ζημίας και κατά συνέπεια παραμένουν κενά τα σχετικά κουτάκια, έως ότου κλείσει (ολοκληρωθεί) η συναλλαγή μας.

Καλή επιτυχία στις συναλλαγές σας ( Trade well ) - Λευτέρης Ρ.

Ευχαριστώ θερμά τον εξαιρετικό επαγγελματία του χώρου των επενδύσεων , τον καλό φίλο Χρήστο Δημη.......

Οι επενδύσεις τις οποίες πραγματοποιώ, ενέχουν τον κίνδυνο απώλειας του συνολικού κεφαλαίου το οποίο κάθε φορά επενδύεται και σε κάποιες περιπτώσεις ενέχουν τον κίνδυνο απωλειών ποσών ακόμη και μεγαλύτερων και από το κεφάλαιο που αρχικά επενδύσαμε.

Ιδιαίτερη προσοχή πρέπει να δίδεται στις παρακάτω αποφάσεις, οι οποίες αφορούν:
1.-στην χρονική στιγμή κατά την οποία θα επενδύσετε (θα ανοίξετε θέση)
2.-στο αν θα επενδύσετε σε άνοδο , σε πτώση ή εάν θα μείνετε εκτός αγοράς
3.-στο τι θα αφορά η επένδυσή σας , (δείκτη, μετοχή, ισοτιμία, εμπόρευμα κλπ)
4.-στην χρονική στιγμή κατά την οποία θα κλείσετε την θέση σας είτε με κέρδος, είτε με ζημία προκειμένου να κλειδώσετε τα κέρδη σας ή να προστατεύσετε το κεφάλαιό σας
5.-στο ποσοστό και το ποσό του διαθέσιμου κεφαλαίου σας, το οποίο προορίζετε για τέτοιου τύπου επενδύσεις (δηλαδή επενδύσεις οι οποίες ενέχουν κίνδυνο ζημιών).{Σας συνιστώ πάντοτε το μεγαλύτερο μέρος του διαθέσιμου κεφαλαίου σας, να παραμένει σε επενδύσεις μηδενικού κινδύνου , δηλαδή σε καταθέσεις και κρατικά ομόλογα υψηλής διαβάθμισης , με μηδενικό κίνδυνο (risk free) }.

Για να πραγματοποιήσετε τις συναλλαγές αυτές, πρέπει να διαθέτετε την ανάλογη εμπειρία και παράλληλα να απευθυνθείτε σε φορέα και επαγγελματία του χώρου, ο οποίος να διαθέτει τις απαραίτητες άδειες και πιστοποιήσεις από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για τις ανάλογες πράξεις.


Στόχος μας
Η συνολική απόδοση των επενδύσεών μας να υπερβεί και τις δύο παρακάτω αποδόσεις :
1.- την υψηλότερη θετική απόδοση των μεγάλων διεθνών ή του ελληνικού χρηματιστηρίων.
2.-εφόσον η παραπάνω απόδοση δεν είναι θετική, τότε στόχος μας γίνεται, η υπέρβαση των αποδόσεων των προθεσμιακών καταθέσεων ή των ομολόγων μηδενικού ρίσκου (risk free κρατικών ομολόγων υψηλής διαβάθμισης)


Money management
Στα πλαίσια επίτευξης του ανωτέρω στόχου μας, η χρηματική κατανομή των κεφαλαίων μας τα οποία κάθε φορά επενδύουμε, πραγματοποιείται σε τμήματα-μέρη του συνολικού μας κεφαλαίου-fund (το οποίο προορίζεται για τον σκοπό αυτό). Φροντίζουμε κάθε φορά το ποσοστό του κεφαλαίου που εκθέτουμε σε κίνδυνο να κινείται στα πλαίσια του 5% έως 50% του συνολικού κεφαλαίου που έχουμε διαθέσει για τέτοιου τύπου επενδύσεις.

Ανακεφαλαιοποίηση τραπεζών. Το 80% με έκδοση κοινών μετοχών.

Με έκδοση κοινών μετοχών το 80% της ανακεφαλαιοποίησης Οι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου θα είναι το βασικό εργαλείο για τη θωράκιση των τραπεζών

Την κάλυψη του συντριπτικά μεγαλύτερου μέρους των κεφαλαιακών αναγκών με κοινές μετοχές, έκπτωση 50% στην τιμή έκδοσης των νέων μετοχών, ίδια τιμή διάθεσης για το ΤΧΣ και ιδιώτες επενδυτές και την παροχή δικαιώματος αγοράς στους ιδιώτες που θα συμμετάσχουν στις αυξήσεις κεφαλαίου, 9 μετοχών του ΤΧΣ για κάθε 1 μετοχή που θα αποκτήσουν με την αύξηση κεφαλαίου, προβλέπει το τελικό σχέδιο για την ανακεφαλαιοποίηση του τραπεζικού συστήματος.

Η σχετική υπουργική πράξη θα συζητηθεί αύριο Δευτέρα και αναμένεται να εγκριθεί από το υπουργικό συμβούλιο, ανοίγοντας τον δρόμο, έπειτα από πολύμηνες αναβολές και καθυστερήσεις, για την ανακεφαλαιοποίηση του τραπεζικού συστήματος.

Οπως προκύπτει από την υπουργική πράξη, το μεγαλύτερο μέρος των απαιτούμενων κεφαλαίων θα πρέπει να καλυφθεί με την έκδοση κοινών μετοχών. Το σχέδιο προβλέπει κίνητρα και μικρότερο κόστος για την επαναγορά των μετοχών σε σχέση με τις μετατρέψιμες ομολογίες. Μια τράπεζα θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου ώστε να αποκτήσει δείκτη βασικών ιδίων κεφαλαίων (Core tier 1) τουλάχιστον 6%. Δεδομένου ότι ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας θα πρέπει να ανέλθει στο 9%, το υπόλοιπο 3% θα μπορεί να καλυφθεί με άλλα εργαλεία, δηλαδή προνομιούχες μετοχές και την έκδοση μετατρέψιμων ομολογιών (Cocos). Οι τράπεζες ήδη έχουν εκδώσει προνομιούχες μετοχές τις οποίες μπορούν να χρησιμοποιήσουν, κατά συνέπεια μέσω της έκδοσης μετατρέψιμων ομολογιών θα μπορούν να καλύψουν κεφάλαια που αντιστοιχούν στο υπόλοιπο περίπου 2% που απομένει προκείμενου να ανέλθει ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας στο 9%.

Σήμερα μια τράπεζα που έχει αρνητικά ίδια κεφάλαια και δείκτη Core tier 1 στο -5% θα πρέπει μέσω αύξησης κεφαλαίου και έκδοσης κοινών μετοχών να αντλήσει τόσα κεφάλαια ώστε το Core tier 1 να γίνει 6%, ενώ το υπόλοιπο 1% θα καλυφθεί με τις προνομιούχες και το 2% -εφόσον το επιθυμεί- μπορεί να καλυφθεί με την έκδοση μετατρέψιμων ομολογιών. Ετσι, από τα αναγκαία κεφάλαια το 80% θα καλυφθεί με κοινές μετοχές, το 10% με τις προνομιούχες ενώ το υπόλοιπο 10% μπορεί να καλυφθεί με μετατρέψιμες ομολογίες. Δηλαδή, οι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου θα είναι το βασικό εργαλείο που θα χρησιμοποιηθεί. Σύμφωνα με την υπουργική απόφαση, η τιμή έκδοσης των νέων μετοχών θα είναι ίση ή κατώτερη από το 50% της μέσης χρηματιστηριακής τιμής της μετοχής κατά τη διάρκεια των 50 ημερών διαπραγμάτευσης πριν από τον καθορισμό της τιμής διάθεσης. Ωστόσο, αν η τιμή κλεισίματος της μετοχής στο Χ.Α. κατά την ημέρα διαπραγμάτευσης που προηγείται της ημερομηνίας καθορισμού της τιμής έκδοσης είναι μικρότερη της μέσης τιμής των 50 ημερών, τότε η τιμή έκδοσης των νέων μετοχών θα καθοριστεί βάσει αυτής.

Εξαιρετικά σημαντικό για τους επενδυτές είναι το γεγονός ότι η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών θα είναι η ίδια τόσο για αυτούς όσο και για το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. «Η τιμή διάθεσης των κοινών μετοχών για τους συμμετέχοντες, πλην του ταμείου, στην αύξηση δεν μπορεί να υπολείπεται της τιμής διάθεσης των κοινών μετοχών που καλύπτει το ταμείο», αναφέρεται στην υπουργική πράξη. Αν οι μέτοχοι των τραπεζών (παλαιοί και νέοι) καλύψουν το 10% των αυξήσεων κεφαλαίου, τότε θα διατηρήσουν (με περιορισμούς) τον έλεγχο της τράπεζας.

Οι ιδιώτες θα αποκτήσουν το δικαίωμα (warrant) αγοράς 9 μετοχών του ΤΧΣ για κάθε 1 μετοχή που θα αποκτήσουν με την αύξηση κεφαλαίου. Η τιμή άσκησης του δικαιώματος αγοράς θα είναι η τιμή έκδοση της μετοχής με ετήσιο επιτόκιο 3% πλέον περιθωρίου 1% το πρώτο έτος από την έκδοση του τίτλου, 2% για το 2ο έτος, 3% για το τρίτο και 4% για το τέταρτο και 5% για το υπόλοιπο διάστημα. Ετσι, αν ένας επενδυτής αποκτήσει 1 μετοχή τράπεζας μέσω αύξησης κεφαλαίου καταβάλλοντας 1 ευρώ, θα έχει δικαίωμα να αγοράσει το πρώτο έτος από την έκδοση του δικαιώματος 9 μετοχές του ΤΧΣ σε τιμή 1,04 ευρώ. Αν η μετοχή στο Χ.Α. διαπραγματεύεται τότε σε τιμή υψηλότερη του 1,04 ευρώ, τότε ο επενδυτής θα έχει ένα σημαντικό κεφαλαιακό κέρδος. Το δεύτερο έτος θα μπορεί να αγοράσει τις μετοχές με 1,05 ευρώ κ.ο.κ. Η άσκηση των δικαιωμάτων αγοράς μετοχών (warrants) των επενδυτών από το ΤΧΣ πρέπει να γίνει έως και 54 μήνες από την ημερομηνία έκδοσης των warrants. Το warrant αποτελεί δικαίωμα και όχι υποχρέωση αγοράς. Ετσι αν η μετοχή διαπραγματεύεται σε χαμηλότερη τιμή, ο επενδυτής μπορεί να αφήσει το δικαίωμα να λήξει χωρίς επίπτωση.

Το ΤΧΣ δεν μπορεί να μεταβιβάσει δικαιώματα αγοράς για 36 μήνες από την έκδοσή τους. Αντίθετα, «τσουχτερό» είναι το κόστος των μετατρέψιμων ομολογιών με επιτόκιο από 7% και κλιμακώνεται μέχρι το 9,5% σε βάθος πενταετίας. «Τα ποσά των τόκων καταβάλλονται σε ετήσια βάση σε μετρητά ή μέσω της έκδοσης νέων κοινών μετοχών», τονίζεται στην υπουργική πράξη. Υστερα από 5 έτη μετά την ημερομηνία έκδοσης των ομολόγων, το ανεξόφλητο κεφάλαιο των ομολογιών μετατρέπεται υποχρεωτικά σε μετοχές. Η τιμή μετατροπής των ομολογιών σε μετοχές θα αντιστοιχεί στο 50% της τιμής έκδοσης των μετοχών που είχαν διατεθεί στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησης.

Και ιδιώτες επενδυτές Στον αρχικό σχεδιασμό της κυβέρνησης ήταν η ανακεφαλαιοποίηση να αποτελέσει άρθρο του πολυνομοσχεδίου το οποίο ψηφίστηκε την περασμένη Τετάρτη. Ωστόσο, τελικά, το θέμα αποφασίστηκε να περάσει από το υπουργικό συμβούλιο, ώστε να μη μετατραπεί σε άλλο ένα πεδίο πολιτικής αντιπαράθεσης. Στελέχη τραπεζών σημειώνουν στην «Κ» ότι η αρχιτεκτονική του εγχειρήματος είναι καθαρή, χωρίς γκρίζες ζώνες, και θα βοηθήσει την προσπάθεια των τραπεζών στην αναζήτηση ιδιωτών επενδυτών. Ωστόσο αυτό που δεν... βοηθά είναι το ύψος των αναγκαίων κεφαλαίων. Το ύψος των κεφαλαίων που θα χρειαστούν (οι τέσσερις μεγάλες ήδη έχουν λάβει 18 δισ. και θα χρειαστούν επιπλέον 9 δισ.) σε συνδυασμό με τη χαμηλή αποτίμηση των τραπεζών θα οδηγήσει σε μια πλημμυρίδα νέων μετοχών, αποτρέποντας νέους ή παλαιούς μετόχους να βάλουν και νέα κεφάλαια στις τράπεζες. Το επόμενο διάστημα το ΤΧΣ σε συνδυασμό με την ΤτΕ θα προσδιορίσουν το ακριβές ύψος των κεφαλαιακών αναγκών της κάθε τράπεζας και οι τράπεζες θα πρέπει να αποδυθούν σε μια υπερπροσπάθεια για την προσέλκυση επενδυτών, ώστε να μπορέσουν να διατηρήσουν τον ιδιωτικό χαρακτήρα.



Πηγή   Καθημερινή
http://news.kathimerini.gr/4dcgi/_w_articles_economy_2_10/11/2012_501225

Δολάριο αυστραλίας

Στο παρακάτω διάγραμμα , παρουσιάζεται η ισοτιμία ευρώ / δολαρίου Αυστραλίας ( EUR / AUD)  από τον Μάρτιο 2001 έως σήμερα Νοέμβριο 2012. Δηλαδή για διάστημα άνω των δέκα ετών.  

Κάθε μπάρα (candlestick-κερί  μπλέ ή κόκκινου χρώματος )  απεικονίζει την διακύμανση (υψηλό -  χαμηλό) της ισοτιμίας για ένα συγκεκριμένο μήνα .
 

 

 Θεωρητικά το κατάλληλο  σημείο για  να αγοράσει κάποιος δολάρια αυστραλίας , βρίσκεται στην περίοδο κατά την οποία το δολάριο αυστραλίας βρίσκεται σε πολύ χαμηλό σημείο (δηλαδή την περίοδο κατά την οποία το ευρώ βρίσκεται στα ύψη). Παρατηρώντας σήμερα , δηλαδή εκ των υστέρων,  το παρακάτω διάγραμμα της ισοτιμίας ευρώ / δολαρίου αυστραλίας , διαπιστώνουμε ότι η ιδανική στιγμή για να αγοράσει κάποιος δολάριο αυστραλίας ,  ή για να μετατρέψει τα ευρώ του,  σε δολάρια αυστραλίας , ήταν η περίοδος του Δεκεμβρίου του 2008 , όταν δηλαδή η ισοτιμία είχε φθάσει στο 2,10.  

 

Σήμερα βρισκόμαστε πολύ κοντά στα χαμηλότερα  επίπεδα της ισοτιμίας ευρώ / δολαρίου αυστραλίας , δηλαδή  στα επίπεδα του 1,22  (σημειώστε πως η  ισοτιμία άγγιξε ακόμη και το 1,15).  Δηλαδή ίσως σήμερα να είναι η κατάλληλη περίοδος για να ξαναμετατρέψει κάποιος τα δολάρια αυστραλίας και πάλι σε ευρώ , αποκομίζοντας έτσι ένα κέρδος της τάξεως του 72% εάν είχε τοποθετηθεί στο Αυστραλέζικο δολάριο τον Δεκέμβριο του 2008.

Στην παραπάνω απόδοση βέβαια , δεν έχουμε συνυπολογίσει  και τους τόκους τους οποίους θα εισέπραττε ο επενδυτής  στην διάρκεια αυτής της τετραετίας από την κατάθεσή του σε δολάρια αυστραλίας, οδηγώντας έτσι την απόδοση του επενδυτή στα επίπεδα κέρδους της τάξεως του 100% , μέσα σε μία τετραετία (2008 – 2012).

Τα ερωτήματα τα οποία ταλανίζουν τους επενδυτές οι οποίοι ασχολούνται με την ισοτιμία των δύο συγκεκριμένων νομισμάτων (eur / aud) , την  παρούσα περίοδο είναι τα εξής :

• «είναι κατάλληλη περίοδος να μετατρέψω τα δολάρια αυστραλίας τα οποία έχω στην κατοχή μου , σε ευρώ?»
• «είναι η κατάλληλη περίοδος να μετατρέψω  τα ευρώ σε δολάρια αυστραλίας?»

Για να είμαστε ειλικρινείς ,  απάντηση με απόλυτη βεβαιότητα  δεν μπορεί να δώσει κανένας σοβαρός αναλυτής  ή διαχειριστής χαρτοφυλακίων. Εκείνο το οποίο μπορεί να δώσει κανείς,  είναι η εκτίμησή του για το τι ενδέχεται να συμβεί,  με σχετικά αυξημένες πιθανότητες πραγματοποίησης αλλά σε καμία περίπτωση με βεβαιότητα.

 

Μελετώντας λοιπόν  κάποιος   το διάγραμμα της ισοτιμίας ευρώ / δολαρίου αυστραλίας , διαπιστώνει ,  ότι βρισκόμαστε σε ένα ιδιαίτερα ιστορικά υψηλό σημείο για το δολάριο αυστραλίας (κατ΄αντιστοιχίαν βρισκόμαστε σε ένα ιδιαίτερα ιστορικά χαμηλό σημείο για το ευρώ).

Η λογική επιτάσσει σε τέτοιες περιόδους , να πουλάμε το ακριβό-υπερτιμημένο νόμισμα (δηλαδή να πουλάμε το δολάριο αυστραλίας) και να αγοράζουμε το φθηνό-υποτιμημένο νόμισμα (δηλαδή να αγοράζουμε το ευρώ).

Σε κάθε περίπτωση όμως , ακόμη δηλαδή και εάν συνεχισθεί  η πτωτική πορεία του ευρώ ( δηλαδή κατ΄αντιστοιχία , εάν συνεχισθεί η ανοδική πορεία του δολαρίου αυστραλίας), τα περιθώρια περαιτέρω πτώσης του  euro  , όπως και τα περιθώρια περαιτέρω ανόδου του   aud , στενεύουν επικίνδυνα, αφού ήδη το ευρώ έχει υποχωρήσει σημαντικά, και το δολάριο αυστραλίας έχει παρουσιάσει σημαντικότατη άνοδο η οποία εμφανίζει σημάδια κόπωσης - εκτόνωσης.

Συνεπώς ακόμη και στην περίπτωση κατά την οποία συνεχισθεί η πορεία της τελευταίας 4ετίας για τα δύο νομίσματα (κάτι το οποίο δείχνει εξαιρετικά δύσκολο να συνεχισθεί)  προς την ίδια κατεύθυνση ,  αναμένονται σχετικά περιορισμένα κέρδη στο δολάριο αυστραλίας και περιορισμένες περαιτέρω ζημίες στο ευρώ.  

Εάν όμως η πορεία των δύο νομισμάτων (δηλαδή της ισοτιμίας τους) αντιστραφεί και κινηθεί πάλι προς τα επίπεδα του 2,10 , τότε ο κάτοχος δολαρίων αυστραλίας θα σημειώσει σημαντικές ζημίες , οι οποίες φυσικά θα περιορισθούν κατά το ποσοστό των τόκων τους οποίους θα λαμβάνει.

Σε ένα σενάριο ανόδου του ευρώ και πάλι στο 2,10 ,  ο κάτοχος δολαρίων αυστραλίας θα σημειώσει ζημίες της τάξεως του  42% μειωμένες κατά το ποσό των τόκων τους οποίους θα λαμβάνει.

Ας φανταστούμε λοιπόν έναν επενδυτή ο οποίος έκανε την ανάποδη κίνηση τον Δεκέμβριο του 2008 και αντί να αγοράσει δολάριο αυστραλίας,  προέβη σε πώληση δολαρίου αυστραλίας (μέσω αντίστοιχης αγοράς ευρώ).

Ο επενδυτής αυτός σημειώνει σήμερα απώλειες-ζημίες της τάξεως του 42% (σε σύγκριση με το εάν είχε αποφασίσει να  διακρατήσει τα δολάρια αυστραλίας)  μειωμένες κατά 20%  ( το 20% είναι τα κέρδη – έσοδα από τους τόκους τους οποίους έλαβε για τα ευρώ τα οποία διατηρούσε σε κατάθεση κατά την διάρκεια αυτής της τετραετίας).

Θεωρητικά ο επενδυτής αυτός,  σημείωσε απώλειες 42%  μείον  20%  τους τόκους τους οποίους έλαβε από την κατάθεσή του  = απώλειες  22%.

 

Συνοψίζοντας σημειώνουμε ότι  είχαμε στην διάρκεια αυτής της τετραετίας 2008 – 2012 τις παρακάτω αποδόσεις για κάθε ευρωπαίο επενδυτή ανάλογα με την επενδυτική  θέση την οποία έλαβε :

• Αυτός που αγόρασε δολάρια αυστραλίας και πούλησε ευρώ    απόδοση   +100%
• Αυτός που αγόρασε ευρώ και πούλησε δολάρια αυστραλίας    απόδοση     -22%
• Αυτός που διατήρησε τα ευρώ του σε κατάθεση  €                   απόδοση     +20%

Προσωπική μου εκτίμηση είναι ότι η ισοτιμία eur / aud   για το επόμενο διάστημα ( δηλαδή σε βάθος δύο έως έξι ετών) θα κινηθεί σταθεροποιητικά στην περιοχή του 1,15 -  1,30 .

Θα ακολουθήσει ανοδική διάσπαση του επιπέδου του 1,30  και δημιουργία νέας ζώνης σταθεροποίησης στην περιοχή η οποία περικλείεται  μεταξύ του  1,55  -  1,85 . Στην περιοχή αυτή  (1,55 – 1,85)  κινήθηκε η ισοτιμία ευρώ / δολαρίου αυστραλίας,  κατά την 7ετία 2001 – 2008.

 

Συνεκτιμώντας όλα τα παραπάνω , ο κάθε επενδυτής ανάλογα με το επενδυτικό του προφίλ, μπορεί να σταθμίσει τα δεδομένα, προσδιορίζοντας από σήμερα το εύρος εντός του οποίου ενδέχεται να κινηθούν τα κέρδη ή οι ζημίες του και τελικώς να λάβει την απόφασή του, σχετικά με το  εάν αποδέχεται ή όχι ,  τον σχετικό κίνδυνο (πιθανά κέρδη – πιθανές ζημίες) τα οποία ενδέχεται να προκύψουν από την θέση την οποία θα αποφασίσει να λάβει (δηλαδή να τοποθετηθεί ή όχι στο δολάριο Αυστραλίας (aud)).

 

Σε κάθε περίπτωση  εύχομαι σε όλους «καλά κέρδη»,  όποια απόφαση και να λάβετε. (Trade well)

Λευτέρης

E-Mini S&P 500 ----- E-Mini S&P 500 December 2012 (ESZ12)

Ευρώ (ισοτιμία ευρώ/δολαρίου) ----- Euro FX December 2012 (E6Z12)

Χρυσός --- Gold December 2012 (GCZ12)

Πετρέλαιο --- Crude Oil WTI December 2012 (CLZ12)

Οι Τράπεζες της Κύπρου. Τα μαύρα χρήματα των Ρώσων. Πόσο σίγουρη είναι η στήριξη της Ευρωζώνης προς την Κύπρο και τις Τράπεζές της?

Αν η ευρωζώνη στηρίξει οικονομικά την Κύπρο, θα ευνοηθούν οι Ρώσοι που «ξεπλένουν» χρήματα. Ποιος το λέει; Οι μυστικές υπηρεσίες της Γερμανίας!

Η αποκάλυψη έρχεται από το περιοδικό Spiegel, που φέρνει στο φως απόρρητη έκθεση της γερμανικής Ομοσπονδιακής Υπηρεσίας Πληροφοριών (BND), σύμφωνα με την οποία οι Ρώσοι κάτοχοι λογαριασμών με μαύρο χρήμα σε κυπριακές τράπεζες θα βγουν κερδισμένοι από μια ενδεχόμενη οικονομική στήριξη της Κύπρου από την ευρωζώνη.

Σύμφωνα με την γερμανική μυστική υπηρεσία οι ρωσικές καταθέσεις μαύρου χρήματος σε τράπεζες της Κύπρου ανέρχονται σε 26 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η Κύπρος παρέχει ακόμα αρκετές δυνατότητες για ξέπλυμα χρήματος, τονίζεται στην έκθεση του BND, την οποία επικαλείται το Spiegel. Τυπικά η Κύπρος τηρεί όλες τις συμφωνίες για την αντιμετώπιση του φαινομένου. Υπάρχουν όμως προβλήματα λόγω της ελλιπούς εφαρμογής.

Το ξέπλυμα διευκολύνεται για παράδειγμα με τη χορήγηση της κυπριακής υπηκοότητας σε πλούσιους Ρώσους. Σύμφωνα πάντα με τη γερμανική υπηρεσία πληροφοριών περίπου 80 Ρώσοι ολιγάρχες έχουν αποκτήσει μέσω της κυπριακής υπηκοότητας την ελευθερία εγκατάστασης σε ολόκληρη την ΕΕ.

«Δεν μπορούμε να στηρίξουμε με χρήματα Γερμανών φορολογουμένων τις ρωσικές καταθέσεις μαύρου χρήματος σε κυπριακές τράπεζες», δήλωσε ο ειδικός σε ζητήματα προϋπολογισμού των Σοσιαλδημοκρατών Κάρστεν Σνάιντερ στο Spiegel.

Οι Γερμανοί Σοσιαλδημοκράτες έχουν καταστήσει πάντως σαφές ότι θα αποδεχθούν τη χορήγηση ευρωπαϊκής οικονομικής βοήθειας της Κύπρο μόνο αν πληρούνται συγκεκριμένες προϋποθέσεις.

Πηγή

http://www.newsit.gr/default.php?pname=Article&art_id=172392&catid=13

 

 

«Δίνοντας λεφτά στην Κύπρο σώζετε το Ρώσικο ξέπλυμα»

 Ρώσοι πολίτες έχουν καταθέσει σε κυπριακές τράπεζες 26 δισ. δολάρια, περισσότερα δηλαδή από το ετήσιο ΑΕΠ της χώρας σύμφωνα  με στοιχεία των γερμανικών μυστικών υπηρεσιών που επικαλείται σήμερα το Spiegel.

Αυτό κατά το περιοδικό σημαίνει ότι στην περίπτωση που η Κύπρος λάβει οικονομική βοήθεια από την ΕΕ για τις τράπεζες, θα υπάρξει εξασφάλιση των κατόχων ρωσικών λογαριασμών μαύρου χρήματος, με αποτέλεσμα να δοθεί η δυνατότητα στη Λευκωσία να συνεχίσει το ξέπλυμα.

Το Spiegel αναφέρει  η κυπριακή Κυβέρνηση επιτυγχάνει τη διακίνηση ρωσικών κεφαλαίων μέσω της παραχώρησης κυπριακής υπηκοότητας σε Ρώσους μεγιστάνες.

Εν τω μεταξύ ο επικεφαλής της Κοινοβουλευτικής Ομάδας των Σοσιαλδημοκρατών (SPD) Carsten Schneider, εξαπολύει σφοδρή επίθεση μέσω του περιοδικού αναφέροντας ότι : «Για να στηρίξουμε μια οικονομική βοήθεια προς την Κύπρο πρέπει να καθορίσουμε το επιχειρησιακό μοντέλο της χώρας. Δεν είναι δυνατόν και δεν μπορούμε με τα λεφτά των γερμανών φορολογούμενων να εγγυόμαστε και να διασφαλίζουμε τις καταθέσεις ρωσικών λογαριασμών μαύρου χρήματος στις κυπριακές τράπεζες», αναφέρει χαρακτηριστικά.

 

Πηγή

http://www.axiaplus.gr/article/21665/dinontas-lefta-sthn-kypro-swzete-to-rwsiko-kseplyma/

E-Mini S&P 500 ----- E-Mini S&P 500 December 2012 (ESZ12)

Ευρώ (ισοτιμία ευρώ/δολαρίου) ----- Euro FX December 2012 (E6Z12)

Χρυσός --- Gold December 2012 (GCZ12)

Πετρέλαιο --- Crude Oil WTI December 2012 (CLZ12)